Банк Санкт-Петербург. Есть шанс!?
Наверняка вы устали уже читать о большой тройке. Их уже разбирал: СБЕР отчет, сложности банков, Т-банк и МТС, общий взгляд на сектор.
Давайте глянем на "младшего брата", так сказать. Когда-то его скупали как не в себя, но времена меняются...🙂
🔸Немного цифр из отчета за 1пол:
- Чистая прибыль: 24,7 млрд.руб(+1,4% г/г)
- Операционные расходы: 12,3 млрд.руб(+7,6% г/г)
- Чистый процентный доход: 39,4 млрд.руб(+16,4% г/г)
- Чистый комиссионный доход: 5,6 млрд.руб(+4,4% г/г)
🔸За АВГУСТ по РСБУ:
- Чистый процентный доход упал на 5.3% до 5.6 млрд.
- Чистый комиссионный доход упал на 9.3% г/г до 1 млрд.
- Чистая прибыль сократилась на 41% г/г до 2.6 млрд.
- Рентабельность капитала в августе – 14%. За 8 месяцев - 22.8%, т.е. по сумме за год будет слабовато, ниже 20% скорее всего. Ну такое..
🧩 ВАЖНО! Большая доля в пассивах условно дешевых текущих счетов клиентов, а среди активов много корп. кредитов с плавающей ставкой. Т.е. по мере снижения ключа маржа будет ПАДАТЬ.
🧩 Есть сложности с резервами, но такая ситуация у многих крупных банков. Банк скорректировал прогноз на 2025й год, увеличив ожидаемую стоимость риска в 2 раза (до 2%).
🔸Выводы: вроде все терпимо, но и радоваться нечему
В целом приличный банк: управляется спокойно, без лишних рисков, показывает неплохую отдачу на капитал, просто не его время сейчас. В целом у всех банков 2 полугодие будет сложным, просто где-то проблемы полезли раньше, а кто-то еще латает дыры.
- Чистая прибыль и рентабельность капитала в ближайшее время НЕ будут радовать (относительно прошлого года). Проседает по % марже жестче ожиданий. Все как у всех...
По текущим идеи НЕ вижу, но ближе к 300 буду думать. Ниже 300 думать буду ощутимо быстрее😁
Ну вот, совесть теперь чиста, а то давно не разбирал БСПБ. Надеюсь полезно
