Что случилось
24 июля 2026 года Банк России снизил ключевую ставку на 0,25 процентного пункта — до 14% годовых. Это уже десятое снижение подряд с июня 2025 года . ЦБ признал, что инфляционные ожидания выросли, а бюджетная политика оказалась более стимулирующей, чем прогнозировалось, что требует более плавного снижения ставки .
Прогноз регулятора по средней ставке на 2026 год — 14,5–14,6%, на 2027-й — 10,5–12,5%. Инфляция по итогам года ожидается на уровне 6–7%, а рост ВВП замедлится до 0–1% .
Что делать с вкладами
Ставки по вкладам пока не рухнули — банки не спешат пересматривать условия. По данным на 24 июля, средние ставки составляют 13,5% на 3 месяца, 13% на полгода, 12,3% на год .
Эксперты советуют действовать сейчас, пока банки не начали массово урезать доходность. Самый простой вариант — вклад на 6–12 месяцев под 13–16% годовых, чтобы зафиксировать высокую ставку до того, как ЦБ продолжит снижение .
Можно использовать стратегию «лесенки»: разделить сумму между несколькими вкладами с разными сроками. Долгосрочные депозиты сохранят текущие высокие ставки, а краткосрочные позволят иметь доступ к деньгам, если появятся более выгодные предложения .
Что с облигациями
Доходность длинных ОФЗ сейчас превышает 16% — это выше ключевой ставки, что необычно для спокойного рынка. Такая ситуация сложилась из-за геополитики и опасений, что ЦБ может взять паузу в снижении ставки .
Флоатеры (облигации с плавающим купоном) остаются главной защитной стратегией. Их купон привязан к ключевой ставке или RUONIA, поэтому они дают доходность выше депозитов и защищают от риска изменения ставки. Даже если ЦБ продолжит снижать ставку, флоатеры быстро адаптируются, а их цена остаётся стабильной .
Фиксированные облигации — более рискованный вариант. Если ЦБ снизит ставку быстрее, чем ожидается, цена длинных ОФЗ вырастет, и можно заработать на переоценке. Но сейчас рынок закладывает высокие инфляционные риски, поэтому такой сценарий пока под вопросом .
ЦБ сделал шаг к смягчению, но прогноз по инфляции вырос до 7%, а риторика стала жёстче. Сейчас — последний момент, чтобы зафиксировать высокую доходность по вкладам и флоатерам, пока ставки не пошли вниз. Готовы ли вы зафиксировать доходность уже сегодня?
#ключеваяставка #ЦБ #вклады #ОФЗ #флоатеры #инвестиции #инфляция #депозиты #облигации #прогноз