В четверг индекс мосбиржи вырос на 1% до 2985 пунктов, хотя в моменте дали ниже 2940 пунктов.
Юань в боковике на 11,05.
Нефть выросла на 1,8% до $66,8.
Встреча президентов: чего ждать
Путин поговорит с Трампом сегодня в 22:30 по Москве.
Уровень делегаций достаточно высок - будут министры финансов, Уиткофф и Дмитриев, с нашей стороны будет еще министр обороны Белоусов.
После, будет пресс-конференция.
Надо понять, что придется действовать по факту - уже в понедельник, скорее всего, в выходные мы будем стоять в планках, не совсем понятно в верхних или нижних.
Будут обсуждаться вопросы обмена территорий и гарантии безопасности для Украины.
Еще какие-нибудь экономические соглашения по разработке арктики на много миллиардов могут заключить - Трамп это любит. Судя по всему, и экономическое сотрудничество и снятие санкций тоже будут на повестке (не зря едут министры финансов).
Если все пройдет хорошо, то можем увидеть встречу на троих, на которую не факт что согласятся в ЕС и Украине, но и отказываться это оскорблять Трампа.
Собираются не просто так, будет какой-то позитив на основе предварительных договоронестой, но удовлетворит это рынок или пойдут фиксации тоже не так просто понять в моменте.
Компании:
1)Интер РАО: дешево, но без триггеров
Выручка выросла на 12% г/г до 818 миллиардов рублей.
EBITDA выросла на 17% г/г до 93 миллиардов рублей.
Чистая прибыль выросла на 4% г/г до 83 миллиардов рублей.
Компания дает +-10% ДД, платит только 1/4 прибыли на дивиденды.
В 2026-2027 прибыль в моменте может просесть из-за снижения ключевой ставки и проедания кубышки, которая на CAPEX, и лишь через 2-3 года начнет давать эффект.
Крепкий, качественный бизнес, но в моменте не совсем понятно на чем будет происходить переоценка.
2)Head: отчетность + дивы
Сегодня компания отчитается за 2кв 2025 по МСФО.
Консенсус ждет роста выручки на 2,7% г/г до 10,1 миллиардов рублей.
Падения EBITDA на 8,3% г/г.
Базово, ждем тут 200 рублей дивиденда за 1П 2025 - рекомендацию должны раскрыть сегодня.
Бизнес в моменте под давлением, но все равно один из самых дешевых в секторе. Ждём прогнозов от менеджмента на 2025
3)Займер: регулятор душит
Увы, тут приходится признавать ошибку и закрыть свой ковбойский лонг.
Причиной стали новости с 1 января 2026 меняют правила.
Снизили со 130% до 100% предельную переплату по займу.
Один займ в одни руки.
Охлаждение 3 дня, от желания взять займ, до получения денег на руки пройдет три дня.
Это сильно ударит, как по выдачам, так и по маржинальности бизнеса.
Регулирование в секторе жесткое - объясню на личном опыте.
Несколько лет подряд раз в год я приезжал в провинциальный город в Башкирии.
Сначала было 5 МФО подряд, потом 4, в прошлом году было 2 МФО. Видимо, в следующий раз не останется никого. Надеюсь, не пережмут и народ не пойдет в серую зону - это самое плохое что может случиться.
Резюме
Не лудим, ставка на какой-то из сценариев с плечами может размотать. Сейчас мы близки к серьезному сопротивлению в 3000, не так просто его будет взять без какого-то сильного позитива с переговоров.
Я не фиксирую позиции, у меня почти нет мироральных акций, идея в портфеле не в мире, а снижении ставки, росте определенности - деньги все равно в них придут в случае позитива, но в случае провала не будет такой острой реакции, как в Газпроме. Риск/ревард в них интересный.
От встречи жду позитива, в моменте не будет прорывов, но долгосрочно рынок от этого выиграет. Это будет скорее всего долгий и изматывающий путь.
Также сегодня опубликуют отчетность - Хедхантер, Совкомбанк, Распадская, Совкомфлот.
Всем хороших выходных!
P.S
На этих выходных будут идти торги фьючерсами на мосбирже, там как и в акциях будет ограничение на движение на +-3%.
Возможно будут ночные торги в т-инвестициях и можно будет быстрее действовать, чем на мосбирже.
