АФК «Система» $AFKS — крупный российский холдинг (с 1993 г.), контролируемый В. Евтушенковым. Владеет долями в МТС, Ozon, Segezha и др.
📊 Фундаментальный анализ:
Показатели (2025 г.):
Выручка: 1,33 трлн руб. (+8,3 % г/г).
EBITDA: 378,2 млрд руб. (+15,1 % г/г), рентабельность >28 %.
Чистая прибыль: убыток 232,5 млрд руб. (против 11,8 млрд руб. годом ранее).
Чистый долг: 1,4 трлн руб. (на 30.06.2025), в т. ч.:
центр: 382 млрд руб.;
краткосрочный: 49 %.
CAPEX: данных нет.
💰 Дивиденды
2024: не выплачивались.
2025: возобновление маловероятно.
🔎 Мультипликаторы
P/E: не рассчитывается.
EV/EBITDA: ~3,6x.
P/S: ~0,7x.
🚀 Перспективы 2026
снижение процентных расходов при снижении ставки ЦБ;
IPO активов (Cosmos Hotel Group, Медси, Биннофарм Групп);
оптимизация долга;
развитие технологий;
экспансия во Вьетнам;
реструктуризация Segezha Group.
⚠️ Риски
долг 1,4 трлн руб. (49 % — краткосрочный);
плавающие ставки по кредитам;
санкции;
укрепление рубля (риск для Segezha);
зависимость от IPO и продаж долей;
задержки CAPEX;
регуляторные риски.
📈 Теханализ(скрин, который я прикрепил):
Сейчас мы находимся у САМОГО ВАЖНОГО уровня поддержки. А также уже несколько лет двигаемся в рамках фигуры "треугольник". И в скором времени возможно сильное движение.
✅ Вывод: У холдинга большие долги. Но при снижении КС ЦБ и успешном IPO дочерних компаний АФК "Система" дела станут намного лучше. Сейчас стоит просто ждать и наблюдать.
❗ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией ❗
#биржа #трейдинг #обучение #инвестиции #аналитика #финансы #стратегия #акции #идея #афксистема #afks
