ООО "Балтийский лизинг"RU000A101Z66
ООО "Балтийский лизинг"RU000A101Z66
99,93 ₽
-
28 июня одной из старейших лизинговых компаний страны исполнилось 36 лет.
«Балтийский лизинг» прошёл путь от одного офиса в Санкт-Петербурге до федерального игрока с филиалами от Калининграда до Южно-Сахалинска.
Сегодня это крупнейшая частная лизинговая компания России и кажется, отличный повод посмотреть, на чём строится такая устойчивость.
Устойчивость компании подтверждена независимыми оценками. Кредитный рейтинг ruAA − от «Эксперт РА» со стабильным прогнозом - один из самых высоких среди частных лизинговых компаний. Агентство отмечает адекватное качество активов, комфортный профиль фондирования и достаточность капитала.
АКРА присвоило рейтинг AA−(RU) с прогнозом «развивающийся».
Для держателей облигаций принципиально важно: за 36 лет «Балтийский лизинг» не допустил ни одного дефолта, не пропустил ни одной выплаты.
Недавно компания увеличила программу до 400 млрд рублей. Выпуски предлагают двузначную доходность, что в сочетании с высоким рейтингом делает их заметными на рынке.
Крайний трёхлетний выпуск серии БО-П24 с фиксированным купоном 18% и доходностью к погашению 19,56% был размещён с четырёхкратной переподпиской.
Масштаб и лидерство без госучастия
По итогам 2025 года «Балтийский лизинг» занял четвёртое место в рэнкинге «Эксперт РА», уступив только трём игрокам с государственным участием. Объём нового бизнеса за год - 135,5 млрд рублей. А по итогам I квартала 2026 года портфель превысил 275 млрд рублей.
Первый заместитель гендиректора Антон Сапожков подчёркивает: «Мы никогда не фокусировали внимание на одном сегменте, каким бы успешным он ни казался». Эта философия воплощена в структуре портфеля: легковой транспорт (более 6,2 млрд рублей нового бизнеса в I квартале), сельхозтехника (1,29 млрд, четвертое место в рэнкинге), строительная и дорожно-строительная техника (2,5 млрд, топ-5), промышленное оборудование (лидерство в сегменте машиностроительного и металлообрабатывающего оборудования - 11,5 млрд за 2025 год).
Компания осознанно диверсифицирует портфель по десяткам отраслей.
Адаптация и новые продукты: от ремонта до газомоторного топлива
Последние два года заставили отрасль пересмотреть привычные модели. В «Балтийском лизинге» провели трансформацию бизнес-процессов: перестроили систему продаж, усилили цифровизацию и разработали продукты под новые запросы.
Один из таких продуктов - программа «Ремонт в лизинг», позволяющая профинансировать замену двигателя, ремонт узлов или перевод техники на газомоторное топливо без отвлечения оборотных средств.
Спрос на неё стабильно высок.
Антон Сапожков, первый заместитель генерального директора компании «Балтийский лизинг» так описывает текущий подход: «Наша задача – предложить не просто финансирование, а комплексное решение: подобрать подходящий тип техники, выстроить индивидуальный график платежей, учесть меры господдержки».
Филиальная сеть «Балтийского лизинга» насчитывает более 80 подразделений по всей стране. В Санкт-Петербурге, где расположен головной офис, компания стабильно занимает первое место по объёму нового бизнеса. Но не менее активно развиваются регионы: в Уральском федеральном округе «Балтийский лизинг» входит в пятёрку лидеров, а в ряде областей занимает первую строчку.
Стратегический ориентир на ближайшие годы – выход на IPO, которое запланировано на 2027 год. В компании подчёркивают, что идеальный момент для размещения будет зависеть от состояния экономики и оживления спроса.
36 лет – это не только повод для поздравлений, но и подтверждение бизнес-модели, в которой надёжность, диверсификация и адаптивность заложены в основу. Для инвесторов «Балтийский лизинг» – один из немногих частных эмитентов с высоким рейтингом, двузначной доходностью по бумагам и амбициями на IPO.
Знакомы ли вы с облигациями «Балтийского лизинга»?
$RU000A108P46 $RU000A109551 $RU000A100JE7 $RU000A103M10 $RU000A106144 $RU000A108777 $RU000A101Z66 $RU000A1058M3 $RU000A106EM8
Компания предоставила отчет МСФО за 2025 год. Разберём ключевые моменты.
📊 Что это за компания, и почему она интересна инвестору?
«Балтийский лизинг» является одним из ведущих участников рынка, осуществляя свою деятельность с 1990 года и занимая позицию в первой четверке лизинговых организаций России.
📌 Стоит обратить внимание:
Три лидирующие компании имеют государственное участие, в то время как «Балтийский лизинг» — это полностью частная компания. Такое положение дел выделяет ее как одну из наиболее успешных независимых компаний в отрасли.
Основной бизнес это лизинг:
1. Транспортных средств
2. Специализированной техники
3. Промышленного оборудования
Клиентская база, состоящая преимущественно из представителей малого и среднего бизнеса, обеспечивает широкую и разностороннюю клиентскую сеть.
⭐ Кредитное качество
Кредитный профиль компании подтверждается высокими рейтингами:
— AA-(RU) от АКРА
— ruAA- от Эксперт РА
📌 Данный показатель выше среднего по корпоративному сегменту и сигнал о высокой способности компании исполнять долговые обязательства.
Рейтинговые агентства отмечают комфортный профиль фондирования и приемлемую ликвидную позицию компании
Присвоенные рейтинги отражают следующие ключевые аспекты:
1. Прочные позиции на рынке
2. Диверсифицированный лизинговый портфель
3. Стабильные показатели прибыльности и ликвидности
🚀 Стратегия изменения
📌Осуществляется трансформация компании:
Переименование в «Балт_лиз» является не просто формальным изменением названия. Это символизирует собой переход к более современной, ориентированной на технологии и отличающейся высокой скоростью бизнес-модели.
Основная суть этих изменений сводится к следующему:
· Ускорение всех внутренних процессов.
· Внедрение цифровых технологий.
· Повышение уровня открытости и понятности работы компании для ее клиентов и инвесторов.
💰 Программа облигаций
Компания увеличила программу размещения облигаций
с 150 до 400 млрд руб.
📌 Что это значит:
· Стратегия направлена на дальнейшее развитие бизнеса.
· Планируется увеличение объема лизинговых операций.
· Укрепляется значение организованного рынка ценных бумаг в качестве источника привлечения капитала.
Иными словами: компания заранее готовит ресурсы для роста.
📌 На конец 2025 года объем облигационного долга превысил 68 млрд руб. и составляет около 40% заемных средств компании.
📈 Разбор отчетности 2025
Несмотря на сложный рынок, компания сохраняет масштаб бизнеса и устойчивость операционной модели.
1. Рост доходов
— Процентные доходы: 42,3 млрд руб. (+24% г/г)
— Чистый процентный доход: 12,8 млрд руб.
📌 Лизинговый портфель сохраняется на высоком уровне (~160+ млрд руб.), несмотря на сложные условия на рынке
📌 Компания также активно наращивает сегмент операционной аренды — за 2025 год этот портфель вырос в несколько раз.
2. Масштаб бизнеса
— Активы: ~200 млрд руб.
— Лизинговый портфель: 161 млрд руб.
📌 Компания продолжает расширяться, несмотря на дорогие деньги.
3. Устойчивый баланс
— Собственный капитал: 25 млрд руб.
— Обязательства: ~175 млрд руб.
Для лизинга высокая долговая нагрузка — норма,
и здесь структура остается сбалансированной.
4. Операционная устойчивость
— Агентские доходы: 1,46 млрд руб.
— Прочие операционные доходы растут
📌 Это говорит о диверсификации доходов, а не только зависимости от процентной маржи.
⚠️ Что важно понимать
2025 год прошел в условиях высокой ставки:
— выросли процентные расходы
— увеличились резервы
💬 Что думаете?
Держите ли вы облигации Балтийского лизинга в портфеле?
Считаете ли текущий момент удачным для набора позиций в облигациях?
Для вас интереснее сейчас крупные эмитенты с рейтингом AA- или смотрите в сторону более доходных историй?
📊 Интересно почитать ваше мнение — особенно у тех, кто уже держал бумаги сектора.
$RU000A108P46 $RU000A109551 $RU000A100JE7 $RU000A106144 $RU000A101Z66 $RU000A103M10 $RU000A103M10 $RU000A1058M3
Очередное щедрое предложение от балтийцев. Пока ключ не снизили, можно зафиксировать доходность выше 20%. А стоит ли? Смотрим внимательно.
