#фондовый — посты и обсуждения

Фьючерсный и форвардный контракт: БИТ на фьючерсном рынке является заявкой на покупку фьючерсного контракта с ценой указанного бита. Термин Фьючерсный контракт сформулирован в GPT следующим образом: "Фьючерсный контракт (фьючерс) — это биржевой стандартизированный срочный контракт, по которому стороны берут на себя обязательства купить или продать базовый актив в будущем по цене, установленной в момент заключения сделки." АСК, как нам известно есть заявка фьючерсного контракта на продажу актива с ценой равной цене Аска. Если вы покупаете фьючерс то есть вы принимаете все, деньги не переходят из рук в руки. Вы выполняете процедуру подписания обязательства, чтобы принять соответствующую ценную бумагу в обмен на фьючерсную́ цену на заданный момент выполнения контрактных обязательств. До тех пор пока ни произойдет переоценка контракта с учётом изменения рынка ценных бумаг, контракт на этой стадии считается форвардным то есть возвратным. Обратимся к GPT , чтобы получить современную трактовку Форвардный контракт "Форвардный контракт (форвард) — это внебиржевой (OTC) срочный договор между двумя сторонами, по которому одна сторона обязуется купить, а другая — продать базовый актив в определённую дату в будущем по фиксированной цене (цене поставки)". То есть, конкретные позиции (дата, цена, объем ) контракта согласуются индивидуально. По условиям сделки деньги не переходят из рук в руки при торговле фьючерсным контрактом, поэтому совершение сделки не отражается в учёте вашего денежного баланса. В том случае если вы торгуете опционами или акциями этого не происходит. При работе с контрактами следует иметь ввиду, что форвардный контракт имеет приоритет по отношению к фьючерсному контракту когда: 1. контракт заключается на нестандартный актив, объём или дату, которых нет в биржевой спецификации. 2. стороны не хотят раскрывать условия сделки рынку (форвард — внебиржевой инструмент). 3. компания хочет захеджировать валютный риск по уникальной сумме и с конкретной датой поставки, не привязанной к биржевому графику. 4. форвард не требует ежедневной вариационной маржи, что может быть удобно для сторон с ограниченной ликвидностью (но при этом возрастает кредитный риск). В свою очередь, фьючерсный контракт имеет приоритет перед форвардным контрактом, в случае когда: 1. биржевой рынок обычно обладает высокой ликвидностью, что позволяет легко открыть или закрыть позицию. 2. благодаря центральному контрагенту (клиринговой палате) и системе маржевых сборов риск неисполнения практически отсутствует. 3. цены фьючерсов доступны в реальном времени, что даёт объективный рыночный ориентир. 4. позицию по фьючерсу можно закрыть в любой торговый день до экспирации, не дожидаясь фактической поставки актива (в отличие от форварда, который чаще всего предполагает физическую поставку или сложный механизм досрочного расторжения). С учётом вышеизложенного можно отметить следующие приоритеты́: 1. Индивидуализация условий: для ФД/к + доя ФЧ/к. - 2. Конфиденциальность: Для ФД/к. + Для ФЧ/к. - 3. Ликвидность: Для ФД/к. - Для ФЧ/к + 4. Минимизация конкретного риска Для ФД/к. - Для ФЧ/к. + 5. Отсутствие ежедневной маржи. Для ФД/к. + Для ФЧ/к. - 6. Стандартные объёмы и сроки Для ФД/к. - Для ФЧ/к. + Трудно переоценить роль фондовых рынков на любом этапе экономического развития. Непременной фигурой на фондовом рынке при торговле ценными бумагами является финансовый брокер. Именно объединение финансовых брокеров создало сектор вторичного рынка - фондовую биржу. Биржи стимулируют привлечение и накопление капитала, регулируют инвестиционные и инфляционные процессы, открывают возможности для финансового развития предприятий путем эмиссии акций, облигаций и других ценных бумаг. Владение процедурой развития этих процессов поможет вам чувствовать себя увереннее в сфере финансовых вопросов. #фьючерсный контракт; # форвардный контракт; #выбор контракта;#фондовый рынок

#конкурсбазар

Финансовая аналитика | 27 мая 2026

Полный финансовый анализ в группе(чате) #ФОНДОВЫЙ РЫНОК & КРИПТОВАЛЮТЫ

Акции Совкомбанка (SVCB) торгуются на марке цены IPO — 11,84 руб. Но за этим скромным результатом скрывается конфликт между глубоким дисконтом к балансовой стоимости и устойчивым нисходящим трендом. Разбираем детально.

Фундамент: ценность есть, но прибыль падает

Три года подряд чистая прибыль банка сокращалась: 95 млрд → 77 млрд → 53 млрд. Причина — резкий рост резервов (+92% г/г) и сокращение портфеля ценных бумаг на 26%. Но в Q1 2026 произошёл разворот: прибыль выросла на 57% до 20 млрд руб., чистый процентный доход — на 72%, ROE вернулся к 20%. Помогло покупка СОО «Капитал Лайф Страхование».

Главный аргумент в пользу покупки — мультипликатор P/B = 0,68x. Это значит, что акцию можно купить со скидкой 32% к балансовой стоимости (17,3 руб./акц.). Аналитики говорят о потенциале +55% на 12 месяцев.

Техника: всё красит в красное

Техническая картина однозначно медвежья. RSI = 39,3 (сигнал «продавать»), MACD — медвежий кроссовер, полосы Боллинджера расширяются. Цена ниже всех ключевых скользящих средних. Критическая поддержка — 11,65 руб. (исторический минимум). Пробой — и путь к 11 руб. открыт. Сопротивление — 12,50–12,60 руб.

Прогноз на неделю: что говорит Монте-Карло

Мы запустили 10 000 симуляций и вот результат:

Нейтральный сценарий (–3% до +3%): 53%

Наиболее вероятный исход — диапазонная торговля в коридоре 11,43–12,07 руб.

Сценарий снижения (–3% и более): 29%

Вероятность высока для банковской акции в медвежьем тренде. Пробой 11,65 может спровоцировать каскад.

Сценарий роста (+3% и более): 18%

Маловероятен без позитивного катализатора (снижение ставки ЦБ, сильная отчётность).

Медианный прогноз: 11,74 руб. (–0,8%). Интервал 25–75%: 11,43–12,07 руб.

Риски и выводы

Главные риски: ключевая ставка ЦБ на 17,9% (и растёт), резервы +92% г/г, расширение

фрифлота создаёт давление продаж. Но и положительные сигналы есть: рейтинг A+ (АКРА), восстановление ROE до 20%, дисконт P/B 32%.

Итог: акция для терпеливых инвесторов с горизонтом 12–18 месяцев. Но входить сейчас рискованно — лучше дождаться закрытия выше 12,60 руб. на росте или теста 11,65 руб. с последующим отскоком.

Полный финансовый анализ в группе(чате) #ФОНДОВЫЙ РЫНОК & КРИПТОВАЛЮТЫ

Фондовый рынок предоставляет широкие возможности для приумножения капитала, однако вместе с доходностью инвестор получает и риски. Помимо рыночной волатильности существует менее очевидная угроза — участие в схемах манипулирования ценами. Причём иногда инвесторы становятся частью подобных операций даже не осознавая этого.

Разберём, какие действия считаются манипуляцией рынком, какие схемы используются чаще всего и какие принципы помогут сохранить капитал и деловую репутацию.

Что считается манипулированием рынком

Манипулирование рынком — это преднамеренные действия, направленные на искажение рыночной цены актива или создание ложного представления о спросе и предложении. Главная цель — извлечение прибыли за счёт других участников торгов.

С точки зрения законодательства РФ, к таким действиям относятся:

- искусственное формирование ценового тренда;

- распространение недостоверной информации;

- согласованные сделки для изменения котировок;

- создание фиктивного спроса или предложения;

- использование конфиденциальной информации до её официального раскрытия.

За подобные нарушения предусмотрена административная и уголовная ответственность.

Распространённые схемы манипуляций на бирже

Несмотря на технологическое развитие торговых площадок, недобросовестные участники продолжают использовать различные инструменты воздействия на рынок. Условно их можно разделить на три группы: информационные, технические и комбинированные.

Информационное давление и создание ажиотажа

Наиболее массовый способ воздействия — работа через информационное поле.

Сюда относятся:

- агрессивные рекомендации в соцсетях и мессенджерах;

- публикации на сомнительных ресурсах;

- заказные аналитические обзоры;

- «экспертные» комментарии, продвигающие конкретные бумаги.

Технические методы: спуфинг и алгоритмические стратегии

Технические манипуляции реализуются с помощью торговых алгоритмов.

Один из наиболее известных методов — спуфинг. Его суть заключается в размещении крупных заявок в стакане с последующей быстрой отменой. Это создаёт иллюзию сильного спроса или предложения, побуждая других участников менять свои позиции. Одновременно манипулятор проводит реальные сделки в противоположном направлении.

Комбинированные схемы: pump & dump

Схема pump & dump сочетает информационную раскрутку и технические инструменты.

Алгоритм действий:

- Скупка недооценённых или малоликвидных бумаг.

- Массовое распространение позитивных новостей.

- Привлечение розничных инвесторов.

- Резкий рост котировок.

- Выход организаторов из позиции.

- Обвал цены.

В результате основные убытки несут #инвесторы, вошедшие на пике.

Тревожные сигналы на рынке

Чтобы минимизировать риски, важно обращать внимание на нетипичное поведение актива:

- стремительный рост без фундаментальных новостей;

- появление аномально крупных заявок;

- повторяющиеся сделки на одинаковые объёмы;

- активизация торгов перед закрытием сессии;

- рост интереса к малоликвидным бумагам без отчётности или корпоративных событий.

Совпадение нескольких признаков требует дополнительного анализа.

Практические правила безопасности для инвестора

Безопасность инвестиций — это системный подход, а не разовая проверка сделки. Ниже — базовые принципы «финансовой гигиены».

1. Проверяйте источники информации

Ориентируйтесь на официальные сообщения эмитентов, раскрытие информации и проверенные аналитические ресурсы.

2. Контролируйте риски

Не концентрируйте капитал в одном активе и не инвестируйте в инструменты, которые не понимаете.

3. Осторожно относитесь к автоследованию

Стратегии копирования сделок могут не учитывать ваш риск-профиль.

4. Сохраняйте критическое мышление

Высокая доходность без риска — главный признак потенциальной проблемы.

Итог

#Фондовый #рынок требует не только аналитических навыков, но и дисциплины. Манипуляции существовали и будут существовать, однако грамотный инвестор способен их распознать и избежать.

Ключ к защите капитала — финансовая грамотность, проверка информации и взвешенные решения.

10 ноября мы собрались в пространстве Мосбиржи, в навигационном центре, откуда компании отправляются в большое путешествие на орбиту публичного рынка. В воздухе была та самая энергия, когда предприниматели, эксперты и инвесторы говорят “на одном языке” — языке роста, амбиций и честного взгляда в будущее.

Мы разбирали, какие инструменты помогут выйти на IPO именно сегодня, говорили о будущем рынка и о том, почему публичность — это не роскошь, а ускоритель доверия и роста.

Конечно, обсудили, сколько стоит путь к IPO и какую трансформацию он запускает в компании, как изменяется сам предприниматель, когда его бизнес выходит на рынок. Отчет о мероприятии можно найти здесь.

Наши навигаторы

Виктор Жидков, председатель правления Мосбиржи, даже замешкался на входе — не ожидал увидеть такое количество представителей компаний, готовых к работе по выходу на рынок. Виктор Олегович рассказал о лучших практиках выхода на биржу, о том, как меняются инструменты. Это был взгляд человека, который не наблюдает рынок — он его двигает. Наталья Логинова, директор департамента по работе с эмитентами Мосбиржи, провела нас по этапам IPO как опытный проводник: обсудили, когда стоит выходить, какие задачи IPO реально решает, в какие ловушки попадают неподготовленные команды, и почему публичность — это прежде всего зрелость. Максим Карпов, сооснователь ClubFirst, поднял важнейший вопрос: каким должен быть предприниматель, который ведёт компанию к IPO? В целом, мы говорили про преемственность, про роль корпоративного управления, про доверие как валюту будущего.

Если описать атмосферу коротко — это был вечер честных разговоров. Мы обсуждали не абстрактные теории, а реальные сложности, решения, бюджеты, эмоции топ-менеджеров и стратегию долгого пути. Например, практический кейс своей компании Петрокартон представил Валерий Шумилин, анонсировав pre-IPO компании “Петрокартон” и выход на IPO в январе следующего 2026го года.

Каждый участник унес с собой не просто заметки — а чёткое понимание, что нужно сделать завтра, чтобы компания стала ближе к IPO, а не просто мечтала о нём. Благодарю всех, кто прошёл адмиссию и стал частью этой встречи.

Если вы хотите попасть на следующие мероприятия — пишите мне, @AlexPrmk. Подскажу, как попасть в клуб, где обсуждают не хайп, а настоящий рынок капитала.

@ifitpro

#МосБиржа

#фондовый рынок

#IPO