CurrentRatio
Гуло Надежда Ивановна
На платформе с 17.01.26
Образование: Минский радиотехнический институт;
ВНИИСОТ при ГосСтандарте СССР+2 года аспирантуры; Академия Управления РБ; живу в Минске, вдова шведа.
В международной практике термин Аккредитованный инвестор (accredited investor) следует понимать как статус участника финансового рынка. Это дает право ему инвестировать в более сложные активы с высоким риском (например, стартапы, хедж-фонды, частные размещения акций). Термин Аккредитованный инвестор применяется для участников рынка США. Статус Аккредитованного инвестора регулируется SEC (Комиссией по ценным бумагам и биржам) и присваивается лицам с доходом от $200 000 в год или чистым капиталом свыше $1 млн (без учета основного жилья).
🇷🇺 В России и странах СНГ применяют термин квалифицированный инвестор. Чтобы получить статус квалифицированного инвестора требуется подтвердить свой опыт торговли, профильное образование, либо наличие финансовых активов на сумму от 6 млн рублей. Правила и нормы для квалифицированных инвесторов регулируются Национальным банком России. "Указание Банка России от 21.05.2025 № 7060-У, вступает в силу с 28 июля 2025 года".
🇺🇲 При работе на бирже США следует принять во внимание, что аккредитованные инвесторы Accredited Investors, это инвесторы которые могут приобретать облигации согласно правилу Reg D.
Комиссия по ценным бумагам и биржам США определила в Правиле 501(a) следующие категории аккредитованных инвесторов: Институциональные инвесторы (американские банки, филиалы иностранных банков, ссудно-сберегательные ассоциации, лицензированные брокер-дилеры, лицензированные инвестиционные и страховые компании); инвестиционные компании закрытого типа, инвестиционные компании с лицензией SBA; корпорации, партнёрства и организации, освобождённые от налогов с общей суммой активов выше 5 млн долларов; компании с ограниченной ответственностью с общей суммой активов выше 5 млн долларов; руководство и партёры компании-эмитента; частные инвесторы с общей чистой стоимостью активов свыше 1 млн долларов на момент покупки ценной бумаги; трасты с суммой активом превышаюшей 5 млн долларов; организации, в которой все акционеры признаны аккредитованными инвесторами.
Ваша лайки, комментарии и подписка сделают нашу совместную работу востребованной для широкой аудитории.
#Аккредитованный инвестор;
#Квалифицированный инвестор;
Переходя к следующему пункту процедуры следует иметь ввиду межлистные стратегии.
Дело в том, что многие из состоявшихся личностей поверили в психологические установки детства, где нам привили утверждение, что каждый из нас есть жертва психических травм, полученных в детстве. Это манипулирование сознанием ведёт к серьезным барьерам в решении текущих задач личности.
Подобные стереотипы должны быть преодолены на стадии их обнаружения. Иногда для этого достаточно доброжелательного жеста ладонью на спине личности делающей свой выбор или нежного поцелуя супругов, чтобы не нагнетать страсти. "Стоит отвечать разумно даже на неразумное обхождение с вами";- утверждал древнекитайский мыслитель.
Для этого необходимо владеть необходимой информацией. 4. Следующая насущная информация, которую должна знать инвестор касается форм отчётности, в случае если компания публичная, будучи Beneficial ownership: супруг(а) может подпадать под требование раскрывать пути к моделированию оптимальных решений с целью получения приоритета к выгодообладаемости сделки. В случае если insaider считается контролирующим, то краткосрочные прибыли полученные от сделок внутри
6-месясного интервала могут подлежать возврату компании.
5) Важно также владеть правилами бирж и учитывать корпоративные интересы и процедуры: В том случае если компания публичная, связанные с супругами сделки и контракты в сторону компании (например, жена получает контракт, кредит, услуги от компании), требуются Решение собрания независимых директоров или комитета по аффилированным сделкам.
В случае если это частная компания, аналогичные этому правила и процедуры, как правило, бывают закреплены в уставе компании или Учётной политике пакета акционеров.
6. Инвестирование супруги может иметь налоговые последствия, если акции передаются между супругами. Это может привести к приросту капитала, создать проблемы в распределение дивидендов и подарочных правил. А также в части преобразования долей и т.д. Семейное/супружеское владение может повлиять на налогообложение при продаже.
Достаточно будет проконсультироваться по структуре покупки (лично, через совместный счёт, через доверительный фонд).
7) Следует учитывать требование по аккредитованности: - Частные размещения часто доступны только аккредитованным инвесторам (wealth/net‑income tests). В случае если жена хочет участвовать в частном раунде мужа, следует выяснить, соответствует ли она критериям аккредитованного инвестора или нужна подтверждающая документация. В случае заинтересованности аудитории, о понятии "аккредитованный инвестор" мы можем поговорить в следующем посте. Ваши лайки, подписка и комментарии помогут мне чувствовать заинтересованность аудитории в продолжении этой темы.
#конкурс базар; # жена инвестор; #Beneficial ownership; #семейное владение
Читателям предлагается к обсуждению насущная тема семейного бизнеса, когда муж владелец компании, жена инвестор.
Здесь следует помнить, что нет сопротивляющихся оппонентов, есть недостаточно гибкие собеседники.
Это может происходить как из-за разница в приоритетах, что ведёт как к искажению заинтересованности так и элементарное чувство неуважения собеседника, вызванное стремлением к превосходству.
Если оппоненты прибегнут к методу вхождения в рамки согласия, и будут способны выслушать точку зрения каждого они имеют все шансы к согласованности действий.
Это само по себе актуально в решении финансовых и инвестиционных отношениях супругов.
Один из лучших способов решить проблемы это попытаться преодолеть свои стереотипы, а также стереотипы собеседника. Если хотя бы один из супругов пользуется стереотипом полученном из мнения окружающих (родственников или коллег) трудно будет помочь такой паре придти к нужному им самим результату. Результат всегда будет иметь погрешность полученной от третьих лиц информации. Незаметно "трещина от вбитого кола" будет увеличиваться унося с собой усилия любящих друг друга людей. Важно, видеть партнёра своими органами чувств, а не "щупальцами" доисторических монстров. Ваш ответ им может вызвать чувства взаимоуважения при отказе пользоваться подобной информационной услугой; "Я оценил вашу мысль, и..."; "Я уважаю ваши усилия, и..." Вам следует самому дать понять, что финансовые отношения супругов не требуют участия третьих лиц. Так как все усилия супругов направлены на установление общих приоритетов, чтобы придти к заключению, что у супругов одно стремление: вы оба заботитесь о более высоком уровне финансовой безопасности семьи в рамках безопасности всего человечества. Для достижения общего успеха совершенно необходимо встать на путь согласия, чтобы увидеть как много новых перспектив откроется в сотрудничестве.
В настоящем посте мы рассмотрим тот вид сотрудничества супругов, когда муж владелец компании, жена инвестор. Будем пользоваться нормами страны регистрации бизнеса, где права гарантированы: Для вступления в обсуждение этой темы, инвестору следует знать о регистрации компании является ли компания публичной vs или частная.
1. В публичной компании наиболее строгие правила: раскрытие выгодообладателей, ограничения на сделки инсайдеров, отчетность в налоговые органы, потенциальное применение краткосрочной прибыли, требования биржевых правил к связанным сторонам.
В частной компании меньше публичных регуляторных формальностей. Однако, следует помнить, чтодействуют договорные ограничения (пайковые соглашения, правки по выкупу/antidilution, lock‑up), правила аккредитованного инвестора (Reg D) и налогные последствия. 2. Конфликт интересов и «связанное лицо»: -в ряде случаев регуляторы рассматривают супругов как «аффилированных» или «бенефициарных владельцев". Это значит, что владение супруги может считаться контролируемым совместно с мужем (constructive ownership). В том случае если муж — инсайдер (исполнительный директор, директор, >10% акций), то сделки жены по тем же ценным бумагам могут квалифицироваться как сделки «связанного лица» и подпадать под правила о раскрытии и/или ограничения по инсайдерской торговле.
3. Инсайдерская торговля и материаловая непубличная информация (MNPI): - в случае если жена получает материальную не публичную информацию о компании мужа (через мужа или иначе), в этом случае торговля на основании этой информации запрещена. Это относится и к прямым сделкам, и к передачам сигналов/инструкций. - Даже если она действует отдельно, регуляторы будут смотреть, была ли у неё доступ к MNPI и были ли сделки синхронны с инсайдерской информацией.
----продолжению изложения помогут ваши лайки, подписка, комментарии, которые помогут мне продолжить изложение этой актуальной темы в нужном вам ключе.
#частная компания, #публичная компания, # жена инвестор, #муж владелец, # конфликт интересов.
Для получения современной формулировки понятий опциона, обратимся к GPT: "Американский опцион — это опцион, который может быть исполнен (exercised) (в любой день) до даты истечения срока включительно. Держатель опциона сам выбирает наиболее выгодный момент для исполнения." Европейский опцион — это опцион, который может быть исполнен только в дату истечения (в день экспирации). Досрочное исполнение невозможно.
Попробуем провести анализ, который позволяет нам сравнить популярную акцию стоимостью 135$ при оферте на условиях каждого аукциона: Принимаем к рассмотрению call option — право купить акцию. Страйк (ценой исполнения) 130$ и
срок действия 1 месяц. Исходные данные: Текущая цена акции 135 $ Страйк (цена исполнения) 130 $ Внутренняя стоимость опциона $135 - $130 = 5$ Назначенный период времени 1 месяц 🧮⌛ Американский опцион: Держатель имеет возможность исполнить опцион прямо сейчас (в указанную дату); - Купить акцию за 130$ - Рыночная цена 135$ - Немедленная прибыль составляет 5$ на одну акцию. Следует принять во внимание, что на практике, даже если есть внутренняя стоимость, исполнить досрочно бывает не всегда выгодно . Из этого примера следует: лучше продать сам опцион на рынке, так как он ещё содержит временную стоимость (time value). Учитывая то что право на досрочное исполнение у держателя есть. 🧮⏳ Европейский опцион По условиям опциона Держатель акции не может исполнить опцион сейчас, даже в случае если это выгодно: Следовательно, придётся ждать даты экспирации. -В случае если, по истечении месяца, цена акции упадёт до $120 — опцион "сгорает" без исполнения. В результате получает убыток = уплаченная премия. - В случае если цена акции вырастет до $150 — можно исполнить оптцион и получить $20 прибыли на одну акцию.
Теперь попробуем провести сравнение для акции 135 $: /Характеристика /Американский / Европейский : /Предположим, что есть возможность исполнить опцион сейчас при цене 135$/Американский опцион ✅ Да / Европейский опцион ❌ Нет /. Далее: / Можно исполнить через 2 недели? / Американский опцион ✅ Да / Европейский опцион ❌ Нет /. Более того: /Можно исполнить в день экспирации? /Американский опцион ✅ Да / Европейский опцион ✅ Да .
Теперь рассмотрим гибкость: ~Гибкость ~Высокая ~Низкая ~ Значения: Премия (цена опциона) : Обычно выше /Обычно ниже/. Место выполнения следует выбрать как Типичный рынок / США, биржевые опционы /Европа, внебиржевые опционы, индексы /. Какой вывод мы можем сделать из представленного анализа? Один из ключевых выводов будет очевиден: При прочих равных условиях на цену акции, американский опцион дороже европейского, в связи с тем что предоставляет больше прав держателю. При рассмотрении нашего примера с акцией 135 $ и страйк 130 $ мы убедились, что Американский колл будет стоить на 5$ дороже (с учётом временной стоимости). - В то время как стоимость Европейского колл будет равна = 5$ (может быть стоимость будет чуть больше, если есть ожидания роста, но без премии за досрочное исполнение). В условиях свободного рынка каждый держатель акций стоимостью 135$ способен сделать свой выбор опциона📈
Ваша подписка, лайки и комментарии помогут автору канала не терять оптимизма в этой работе. #американский опцион; #европейский опцион; #call option; #день экспирации, # конкурс базар
Для представления конкурсу дополним пост примером, который предложил GPT для данной темы.
Для сосредоточения внимания на модели цикличности развития макроэкономики примем во внимание уже имеющиеся, и проверенные практикой, теории классиков эконо́мической теории прошлого столетия. Для начала сосредоточим свое внимание на анализе каких либо особенностей психологии участников рынка в свете поведения хозяйственных субъектов и особенностях восприятия ими экономической информации. Одной из центральных идей равновесной теории является взаимодействие денежных шоков вызванных экономическими решениями правительств. В такой ситуации, как правило, предприниматель не способен отличить инфляционное повышение цен на свой продукт от роста относительных цен на него. Как результат этого, при всяком росте цен он увеличивает инвестиции и уровень занятости.
Таким образом, неравномерная инфляция связанная с ростом государственных расходов, ведёт к наступлению фазы экономического роста в случае неизменного уровня реального совокупного спроса.
Фаза понижения цикла наступает в том случае, когда производители продукции начинают понимать свою ошибку и сокращают производственные мощности и занятость, а так как это происходит на фоне положительного роста цен на товары, возникает стагфляция.
Вот какую формулировку стагляции сформулировал GPT по моему запросу; "Стагфляция — это макроэкономическое состояние, при котором в экономике одновременно наблюдаются: Стагнация (или рецессия) — замедление экономического роста, рост безработицы; Инфляция — устойчивый рост общего уровня цен."
Как правило, в любой экономической моделе инфляция и безработица находятся в обратной зависимости (кривая Филлипса), однако при стагфляции эта связь нарушается: цены растут, а производство падает.
Вот такой классически́й пример предлагает GPT для нашей аудитории: "— нефтяной кризис 1973–1975 годов. Страны ОПЕК ввели эмбарго на поставки нефти странам, поддержавшим Израиль (в первую очередь США и странам Западной Европы). Цена на нефть выросла в 4 раза. Это привело к: Резкому росту издержек производства → инфляция (в США инфляция достигала 12–14%); Сокращению производства и росту безработицы (до 9% в США) → стагнация. В результате экономики развитых стран одновременно столкнулись и с высокой инфляцией, и с высокой безработицей — то есть с классической стагфляцией".
На идее колебания инвестиций в основной капитал построены многие модели цикличности развития макроэкономики. Обзор теории инвестиций в основной капитал проанализирован в следующем посте.
#цикличность развития макроэкономики; #стагнация; # стагфляция; #инфляция;#конкурсбазар
