Фьючерсный и форвардный контракт: БИТ на фьючерсном рынке является заявкой на покупку фьючерсного контракта с ценой указанного бита. Термин Фьючерсный контракт сформулирован в GPT следующим образом: "Фьючерсный контракт (фьючерс) — это биржевой стандартизированный срочный контракт, по которому стороны берут на себя обязательства купить или продать базовый актив в будущем по цене, установленной в момент заключения сделки." АСК, как нам известно есть заявка фьючерсного контракта на продажу актива с ценой равной цене Аска. Если вы покупаете фьючерс то есть вы принимаете все, деньги не переходят из рук в руки. Вы выполняете процедуру подписания обязательства, чтобы принять соответствующую ценную бумагу в обмен на фьючерсную́ цену на заданный момент выполнения контрактных обязательств. До тех пор пока ни произойдет переоценка контракта с учётом изменения рынка ценных бумаг, контракт на этой стадии считается форвардным то есть возвратным. Обратимся к GPT , чтобы получить современную трактовку Форвардный контракт "Форвардный контракт (форвард) — это внебиржевой (OTC) срочный договор между двумя сторонами, по которому одна сторона обязуется купить, а другая — продать базовый актив в определённую дату в будущем по фиксированной цене (цене поставки)". То есть, конкретные позиции (дата, цена, объем ) контракта согласуются индивидуально. По условиям сделки деньги не переходят из рук в руки при торговле фьючерсным контрактом, поэтому совершение сделки не отражается в учёте вашего денежного баланса. В том случае если вы торгуете опционами или акциями этого не происходит. При работе с контрактами следует иметь ввиду, что форвардный контракт имеет приоритет по отношению к фьючерсному контракту когда: 1. контракт заключается на нестандартный актив, объём или дату, которых нет в биржевой спецификации. 2. стороны не хотят раскрывать условия сделки рынку (форвард — внебиржевой инструмент). 3. компания хочет захеджировать валютный риск по уникальной сумме и с конкретной датой поставки, не привязанной к биржевому графику. 4. форвард не требует ежедневной вариационной маржи, что может быть удобно для сторон с ограниченной ликвидностью (но при этом возрастает кредитный риск). В свою очередь, фьючерсный контракт имеет приоритет перед форвардным контрактом, в случае когда: 1. биржевой рынок обычно обладает высокой ликвидностью, что позволяет легко открыть или закрыть позицию. 2. благодаря центральному контрагенту (клиринговой палате) и системе маржевых сборов риск неисполнения практически отсутствует. 3. цены фьючерсов доступны в реальном времени, что даёт объективный рыночный ориентир. 4. позицию по фьючерсу можно закрыть в любой торговый день до экспирации, не дожидаясь фактической поставки актива (в отличие от форварда, который чаще всего предполагает физическую поставку или сложный механизм досрочного расторжения). С учётом вышеизложенного можно отметить следующие приоритеты́: 1. Индивидуализация условий: для ФД/к + доя ФЧ/к. - 2. Конфиденциальность: Для ФД/к. + Для ФЧ/к. - 3. Ликвидность: Для ФД/к. - Для ФЧ/к + 4. Минимизация конкретного риска Для ФД/к. - Для ФЧ/к. + 5. Отсутствие ежедневной маржи. Для ФД/к. + Для ФЧ/к. - 6. Стандартные объёмы и сроки Для ФД/к. - Для ФЧ/к. + Трудно переоценить роль фондовых рынков на любом этапе экономического развития. Непременной фигурой на фондовом рынке при торговле ценными бумагами является финансовый брокер. Именно объединение финансовых брокеров создало сектор вторичного рынка - фондовую биржу. Биржи стимулируют привлечение и накопление капитала, регулируют инвестиционные и инфляционные процессы, открывают возможности для финансового развития предприятий путем эмиссии акций, облигаций и других ценных бумаг. Владение процедурой развития этих процессов поможет вам чувствовать себя увереннее в сфере финансовых вопросов. #фьючерсный контракт; # форвардный контракт; #выбор контракта;#фондовый рынок
287
0 / 2000
Ваш комментарий