#npbmarkets — посты и обсуждения
19 публикаций
Рынок ИИ постепенно меняет структуру. Последние несколько лет основная капитализация создавалась на инфраструктурном уровне: GPU, серверы, дата-центры, сетевое оборудование. Но чем больше капитала туда уже вложено, тем сильнее смещается вопрос от «кто построит инфраструктуру» к «кто сможет на ней зарабатывать».
Именно здесь сравнение с доткомами становится полезным, но не прямым.
В 2000 году NASDAQ торговался примерно с форвардным P/E 79x, а значительная часть компаний выходила на рынок без устойчивой выручки. Сейчас крупнейшие технологические корпорации находятся в диапазоне около 25–32x будущей прибыли и финансируют AI-CAPEX в основном за счет собственного денежного потока.
При этом расходы уже огромные. Совокупные капитальные вложения гиперскейлеров превышают $500 млрд в год. Для рынка это означает рост требований к отдаче: инвесторы будут все меньше платить просто за участие в AI-теме и все больше — за конвертацию инвестиций в выручку, маржу и свободный денежный поток.
Отсюда и главный сдвиг.
Первая волна дала преимущество производителям вычислительной инфраструктуры. Вторая может достаться компаниям, которые используют эту инфраструктуру как базу для высокомаржинальных продуктов: корпоративного ПО, AI-агентов, робототехники, промышленной автоматизации и энергетических решений.
Механика здесь понятна. Дата-центр требует миллиардных вложений. Программный продукт после создания может масштабироваться на тысячи корпоративных клиентов без сопоставимого роста капитальных затрат. Именно поэтому прикладной уровень потенциально способен давать более высокую рентабельность капитала, чем инфраструктурный.
Виктор Емченко в статье для РБК приводит оценки, согласно которым мировой рынок AI-решений к 2030 году может превысить $3,1 трлн при среднем темпе роста около 30% в год.
Но это уже не история про «купить все, где есть AI». Следующая фаза будет намного более селективной.
Смотреть стоит прежде всего на три показателя: темпы роста AI-выручки, способность компании расширять маржу и соотношение CAPEX к будущему свободному денежному потоку. Именно здесь будет видно, кто действительно монетизирует ИИ, а кто просто дорого участвует в инфраструктурной гонке.
Виктор Емченко подробно разобрал, почему нынешний AI-цикл не является прямой копией доткомов и где могут появиться следующие бенефициары:
https://companies.rbc.ru/news/3Yq34Txlsy/epoha-sverhpribyilej-v-ii-tolko-nachinaetsya/
Последние недели все чаще вижу одну и ту же историю: люди с российским паспортом живут в Европе, годами пользуются брокерским счетом, а потом получают письмо о прекращении обслуживания.
Причина не всегда в персональных санкциях. Часто брокер просто ужесточает внутренний compliance и решает не работать с клиентами из определенной юрисдикции.
Для трейдера это неприятный сценарий. На счете могут быть деньги, открытые позиции, накопленная история, а времени на решение дают несколько недель.
Я бы в такой ситуации не ждал последнего дня и заранее искал площадку, которая работает с российскими паспортами.
Один из вариантов — NPB Markets. У компании есть отдельная услуга переноса счета от другого брокера. То есть можно не просто открыть новый аккаунт с нуля, а заранее обсудить перенос торгового счета и текущих позиций.
Для меня сейчас это уже отдельный критерий выбора брокера. Спред и комиссия важны, но если компания завтра меняет политику по гражданству, все эти преимущества быстро теряют смысл.
Если вы живете в Европе с российским паспортом и уже получили уведомление от брокера, лучше сначала проверить возможность переноса, а уже потом закрывать старый счет.
Samsung готовит прямую поддержку стейблкоинов в приложении Samsung Wallet. На презентации компания показала интерфейс с USDC и функциями отправки, получения и пополнения цифровых активов со смартфонов Galaxy.
Пока Samsung не раскрыла список поддерживаемых токенов, блокчейнов, стран и партнеров. Сроки полноценного запуска также не названы, поэтому показанный USDC может быть демонстрационным активом, а не подтвержденным первым токеном.
По мнению аналитиков NPB Markets, интеграция стейблкоинов в системный кошелек смартфона снижает главный барьер массового использования криптовалют — необходимость устанавливать отдельные приложения и разбираться с адресами, сетями и комиссиями.
Для рынка важен не сам перевод USDC, а потенциальный доступ к инфраструктуре Samsung миллионов владельцев Galaxy. Если компания добавит оплату товаров и конвертацию между фиатом и стейблкоинами, Samsung Wallet сможет конкурировать не только с криптокошельками, но и с банковскими платежными приложениями.
Однако результат будет зависеть от географии запуска, комиссий, правил возврата ошибочных переводов и того, кто будет хранить приватные ключи. Без понятного механизма защиты пользователя стейблкоины останутся дополнительной функцией, а не полноценной заменой банковских переводов.
#Samsung #SamsungWallet #USDC #стейблкоины #криптовалюта #NPBMarkets #финтех
В новом рейтинге сравнили условия торговли XAU/USD у ведущих брокеров: спреды, скорость исполнения, модель работы с ликвидностью, комиссии и доступные платформы.
В число лидеров вошли NPB Markets, Pepperstone и IC Markets. NPB Markets занял второе место: авторы отметили ECN-исполнение, стабильную торговую инфраструктуру и аналитику по рынку драгоценных металлов.
Полный рейтинг:
Торговля инструментами с кредитным плечом связана с риском потери капитала.
#NPBMarkets #Золото #XAUUSD #Трейдинг #Форекс #Брокеры #Инвестиции #ФинансовыеРынки #ТорговляЗолотом #РейтингБрокеров
С 1 сентября 2026 года операции с криптовалютой начнут переходить в регулируемый контур. Покупать цифровые активы можно будет через лицензированных посредников, а права клиентов станут учитывать цифровые депозитарии.
Для неквалифицированных инвесторов предусмотрят тестирование и лимит до 300 тыс. рублей в год через одного посредника. Квалифицированные инвесторы получат более широкий выбор активов без ограничения суммы.
При этом криптовалюта не становится заменой рублю: оплачивать ею товары и услуги внутри России по-прежнему нельзя. Регулирование также не отменит банковский комплаенс — площадки будут проверять клиентов и происхождение средств.
По мнению аналитиков NPB Markets, главный вопрос заключается не в количестве выданных лицензий, а в качестве новой инфраструктуры. Если комиссии, ликвидность и скорость вывода окажутся хуже, чем на зарубежных биржах и P2P-площадках, значительная часть пользователей останется вне регулируемого рынка.
Для бизнеса закон открывает дополнительный канал трансграничных расчетов. Однако криптовалюта не отменяет валютный, налоговый и санкционный контроль, поэтому компаниям придется проверять контрагентов, происхождение активов и правовой статус каждой операции.
Новый закон снижает часть контрагентских и операционных рисков, но не делает криптовалюту безопасным активом. Волатильность, технические сбои и риск потери средств сохраняются.
Трейдер из Узбекистана торгует золотом XAU/USD внутри дня. Его стратегия построена на коротких импульсах: 10–15 сделок за сессию объёмом 0,2–0,3 лота.
За месяц оборот по счёту достиг 105 лотов. Сделки принесли около $730 прибыли, а сервис Cashback от NPB Markets добавил ещё $420 за счёт возврата части спреда.
Итоговый результат вырос с $730 до $1 150 — почти на 58%. При этом трейдер не увеличивал объём позиций, не менял стратегию и не брал дополнительный риск.
Cashback начислялся автоматически после закрытия каждой сделки. Размер возврата зависел от проторгованного объёма, а не от того, закрылась конкретная позиция в прибыль или по стоп-лоссу.
Для скальпера отдельное начисление может выглядеть небольшим. Однако при обороте свыше 100 лотов возврат спреда превращается в дополнительный денежный поток, который способен заметно изменить месячный результат.
Полученные $420 трейдер из Узбекистана оставил на счёте и использовал как дополнительную маржу. При необходимости Cashback можно вывести вместе с остальными средствами.
Сервис Cashback от NPB Markets позволяет возвращать до 100% спреда без изменения торговой системы и дополнительных действий со стороны клиента.