Nikola_Invest
Сижу, играю в шахматы, и ловлю себя на мысли — да это же наша биржа в миниатюре. Та же стратегия, те же расчёты, только фигуры другие. Вот смотри.
Пешки — наш фундамент. Их восемь, как и должно быть: Северсталь, Мосбиржа, Новатэк, Роснефть, Лукойл, ФосАгро, Норникель, Аэрофлот. Они в первых рядах. Их движение вперёд — это дивиденды и устойчивость. Без них всё рухнет, с ними можно строить дальше.
Ладьи — сила в прямолинейности. Транснефть и Полюс. Одно направление, зато какое — стабильно гребут деньги. Никаких виражей, просто вперёд.
Кони — наши изворотливые ребята, ритейлеры Х5 и Лента. Они и в кризис, и в штиль найдут путь к кошельку покупателя. Скачут через все преграды.
Слоны — те, кто по диагонали захватывают целые отрасли. Тут Т-Банк и Яндекс. Наши IT-слоняры, которые видят доску насквозь.
Ферзь — сила невероятная, ходит как хочет. Конечно, это Сбер. На нём завязано если не всё, то очень многое. Лучший бизнес в стране, двигается в любом направлении.
Ну и король. Тот, кого всеми силами надо защищать, вокруг кого всё вертится. Газпром. Его так зажали, что ходит он теперь на одну клетку. Но он всё равно король — знают все, от Лондона до Токио. За него бьются, лишь бы не упал.
Вот такой у нас чёрный набор. Сыграем партию? А то я уже вижу, как некоторые белые фигуры нервно курят в коридоре.
Кого бы ты поставил на место ладьи или коня? Есть мысли?
‼️На своем канале уже дал список акций, которые стоит купить прямо сейчас. 🔥
Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
Вот так история. Самолет, один из гигантов застройки, официально пошёл с шапкой по кругу — попросил у государства 50 млрд рублей. Рынок, как и ожидалось, отреагировал нервно: короткие облигации просели на 4%, длинные так вообще на 6-10%. Паника? Пока больше похоже на холодный расчёт.
Давай смотреть по фактам. В 2026 году у них два погашения — примерно на 4 млрд рублей. С этим, в теории, справиться можно. Но вот 2027 год — это уже серьёзное испытание: нужно найти около 50 млрд только по облигациям, а ведь есть ещё и банковские долги.
Заглянем в отчётность за первое полугодие 2025. Выручка почти не изменилась, но чистая прибыль рухнула на 60%. Компания от операционной деятельности получила 25 млрд — и почти все эти деньги ушли на проценты по долгам. Получается, бизнес сейчас работает в основном на кредиторов. О каких дивидендах речь, да?
Чистый долг к EBITDA уже высокий — 3.2x, а если вычесть деньги на эскроу, то и вовсе зашкаливает. Свободный денежный поток глубоко отрицательный. Компания в своём телеграм-канале пытается успокоить инвесторов: мол, дефолтов не планируем, допэмиссий тоже, и вообще мы сами справимся. Забыли только упомянуть, что и дивиденды, судя по всему, стали несбыточной мечтой.
Что в сухом остатке по облигациям? На 2026 год приоритетный сценарий — расплатиться. Но в 2027-м без внешней помощи будет очень туго. Где взять такие деньги? Вариантов немного: либо государственная поддержка, либо болезненная допэмиссия. Пока я склоняюсь к мысли, что помогут — слишком крупный игрок, чтобы рухнуть без шума. Да и ставки, скорее всего, пойдут вниз, что немного облегчит ношу.
А теперь про акции. Тут всё печальнее. Покупать их сейчас — это как ловить падающий нож. Допэмиссия в случае острой нужды вполне реальна, а о дивидендах можно забыть на годы вперёд. Раньше компания гарантировала минимум 5 млрд рублей выплат, но теперь эти деньги, очевидно, пойдут кредиторам. Акции неинтересны — на рынке есть куда более устойчивые истории для инвестиций, даже если рассматривать ставку на снижение ключевой ставки.
Так что если очень хочется зайти в эту историю, то облигации выглядят предпочтительнее акций. Но и тут без риска не обойтись — коррекции на фоне возможного снижения рейтинга вполне вероятны. Выделять на это больше 2-4% портфеля я бы не советовал.
В общем, ситуация напряжённая, но не безнадёжная. Будем следить, как разворачиваются события — у государства сейчас есть все рычаги, чтобы решить, взлетает этот Самолет дальше или идёт на вынужденную посадку.
‼️На своем канале уже дал список акций, которые стоит купить прямо сейчас. 🔥
Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
Неделя прошла под знаком тоскливого снижения. $IMOEX сдал почти 2%, уходя к отметке 2730. Почему? Четких причин нет, но в воздухе витает микс из замороженных переговоров, упрямой инфляции и предчувствия, что ЦБ на следующей неделе снова просто постоит в сторонке.
Рубль? отыгравший было красивый рост, слегка выдохся. Доллар подполз к 77 ₽, но это всё ещё смешные цифры на фоне былых кошмаров. ЦБ с Минфином чуть урежут продажи валюты в бюджетном правиле, но это едва ли обрушит курс. Даже аналитики в свежем опросе ЦБ стали менее кровожадны: прогноз по доллару на 2026 год срезали с 90 до 85 ₽.
Внутри индекса — настоящий цирк. $UGLD взлетело на 14%, $VTBR прибавил 7%, а вот $SMLT рухнул на 11%, и $ENPG тоже в глубоком минусе. Разброс дикий, как погода в апреле.
По инфляции новости так себе. Цены за неделю снова подскочили на 0,20%. С начала года уже набежало больше 2% — это половина от годового таргета ЦБ! Теперь все ждут, что 13 февраля регулятор оставит ставку на уровне 16%. Скажет: «Подождём, посмотрим, как НДС жахнет», — и будет по-своему прав, хоть экономика уже и скрипит.
$CHMF выдала отчёт за 4 квартал — и он мрачный. Чистый убыток, отрицательный денежный поток, дивы отменили. Всё болит из-за слабого внутреннего спроса и высоких капзатрат. Металлурги в целом в яме, и свет в конце тоннеля, кажется, зажгут только к концу года.
А вот $MDMG порадовала: выручка за год взлетела на 31%, обогнав ожидания. Растут за счёт умной стратегии и удачных поглощений. Молодцы.
$T купили 100% Точка-Банка — небольшого, но прыткого цифрового банка для бизнеса с ROE выше 40%. Ход интересный. Ещё объявили сплит 10 к 1, чтобы акции стали доступнее мелочи вроде нас с тобой.
А дальше — драма. Группа Самолет пошла с протянутой рукой к правительству. Просят 50 млрд ₽ на три года, а в залог готовы отдать блокпакет с правом обратного выкупа. Мажоры даже обещают докапитализацию на 10 млрд. Цель — спасти дольщиков и инвесторов.
Новость грустная, но не сюрприз. О проблемах застройщика на высокой ставке шептались давно. Акции и бонды уже падают, но рынок как будто верит в помощь государства. Держать бумаги компании всё ещё рискованно — как сидеть на бочке с порохом. Будем следить, куда кривая выведет.
‼️На своем канале уже дал список акций, которые стоит купить прямо сейчас. 🔥
Смотреть идеи ТУТ👉 https://t.me/+nclpfHdPTyliY2Qy
