Знаете, есть такие дни на рынке, когда даже утренний кофе не спасает от ощущения, что ты попал в сериал, где смешались комедия, драма и триллер. Сегодня был именно такой день в БАЗАР. Авторы разрывались между восторгом от цифр и отчаянием от того, что рынок на эти цифры, кажется, совершенно не смотрит. Давайте по порядку, потому что событий столько, что голова кругом, и я честно пытался всё это осмыслить, пока листал ленту.
Началось всё, конечно, с отчётов. И тут, как говорится, есть что обсудить. Главный герой дня, бесспорно, Яндекс $YDEX. Тут у нас настоящий бенефис. Компания выдала такие результаты, что у многих авторов буквально загорелись глаза. Один из них прямо написал, что «Яндекс взлетел: прибыль вместо убытка!» (https://finbazar.ru/post/7796f1c7-09c7-4434-a777-9749512ff22e). И это не фигура речи. Чистая прибыль в 28,9 миллиарда рублей против убытка годом ранее — это действительно мощно. Другой автор, который явно копал глубже, подсчитал, что скорректированная чистая прибыль выросла в 2,7 раза (https://finbazar.ru/post/9db18ffa-0698-4270-80f7-f4fc0069869f). Это вам не шутки, это уже серьёзная заявка на то, что компания превращается из истории роста ради роста в зрелого монстра, который умеет зарабатывать.
Но самое интересное началось, когда авторы начали обсуждать не только сами цифры, но и то, что за ними стоит. Один из них, погружаясь в детали, отметил, что компания сохраняет прогноз по выручке на 20% в 2026 году и планирует байбэк на 50 миллиардов рублей (https://finbazar.ru/post/4e589869-8ef9-48ec-bd64-b3eff5170851). И вот тут, друзья, начинается магия. Казалось бы, всё прекрасно: прибыль растёт, деньги есть, компания готова делиться. Но на рынке царила какая-то странная апатия. Один из трейдеров в БАЗАР подметил, что «акции начали ускоряться вниз» и «под раздачу попали $YDEX $OZON после своих отчетов, хоть они были неплохими» (https://finbazar.ru/post/9189fae8-4347-4b75-974b-4f5117153672). Это наблюдение заставило меня задуматься: рынок настолько устал ждать позитива, что даже хорошие новости воспринимает как повод продать?
И тут на сцену выходит Озон $OZON. Его отчёт тоже был, мягко говоря, обнадёживающим. Один из авторов, который явно следит за этим эмитентом, отметил, что «хорошо (рост GMV ускорился) отчитался за 2026 q1» (https://finbazar.ru/post/9b30389e-9f90-4515-bc24-1698ec5d8805). Выручка выросла на 49%, EBITDA — на 50%, а чистая прибыль составила 4,5 миллиарда рублей против убытка годом ранее. Другой автор, более эмоциональный, даже написал, что это «мощные отчеты от двух компаний» (https://finbazar.ru/post/937dbc4e-d04a-4f7f-bd45-9bd930dc10b6). И это действительно так. Озон вышел на чистую прибыль, рекомендовал дивиденды в 70 рублей на акцию. Казалось бы, вот он, момент истины.
Но, как это часто бывает, в бочке мёда нашлась ложка дёгтя. Один из авторов, который, видимо, имеет привычку смотреть не только на отчёт, но и за кулисы, заметил, что у Озона сменился финансовый директор, и это, по его мнению, могло стать причиной падения акций (https://finbazar.ru/post/0830a51d-9f0a-444a-9e84-2e8c282c92b4). Он задался вопросом: «Возможно OZON где-то они ошиблись с рисками займов». Вот так, на ровном месте, из-за смены ключевого менеджера, позитивный отчёт превращается в повод для беспокойства. Рынок же, как я понял из постов, просто не хотел покупать. Один автор подметил, что «покупателя совсем не видно на рынке, НИКТО не покупает» (https://finbazar.ru/post/09f521f3-29c1-46a3-b7c5-ca67d6fa4f72). Это очень грустная, но, видимо, правдивая констатация факта.
А пока все обсуждали отчёты гигантов, на горизонте замаячила новость, которая может перевернуть всё мироощущение нефтяного рынка. ОАЭ заявили о выходе из ОПЕК. Эта тема, как мне показалось, стала второй по значимости в ленте. Один автор, разбирая эту ситуацию, назвал её «бизнес, ничего личного» (https://finbazar.ru/post/b3688db1-04d3-4af8-83dc-1e4c2b1e959f). Он подробно объяснил, что ОАЭ просто хотят больше свободы и могут нарастить добычу на 15-20%. Другой автор добавил красок, отметив, что это «серьезный удар по всем нефтяным договоренностям» и задался вопросом: «Как думаете, кто следующий соберется на выход?» (https://finbazar.ru/post/bf6b509f-ad54-491c-9616-d1eb2332de67). Третий автор, который, видимо, специализируется на геополитике, связал это с ситуацией в Ормузском проливе и написал, что «ОАЭ, тем временем, [решила] выйти из ОПЕК и ОПЕК+» и что это «нанесет сильный удар по влиянию и позициям Саудовской Аравии» (https://finbazar.ru/post/f93b55e8-84fb-4d7a-85cb-43f3386d6c46).
Эта новость, безусловно, создала фон для размышлений о том, что будет с нефтью и, соответственно, с нашим рынком. Один автор, который, видимо, торгует по тренду, отметил, что «нефть растет, но нефтегаз сильно не реагирует, даже нефтегаз никто не хочет покупать» (https://finbazar.ru/post/9189fae8-4347-4b75-974b-4f5117153672). Это говорит о глубокой усталости рынка. Он не верит ни во что, кроме плохого. И это, пожалуй, самая пугающая мысль, которая пронизывала сегодняшние посты.
На фоне всей этой неопределённости авторы активно искали островки стабильности. Кто-то, например, обратил внимание на Делимобиль $DELI. Один из авторов, который явно следит за этим эмитентом, написал, что компания «вышла на исторический максимум операционной эффективности» и представила новый выпуск облигаций с доходностью до 25,59% годовых (https://finbazar.ru/post/8ca01912-42f2-4d8b-b33c-576f63ff5662). Он отметил, что «компания научилась выжимать из инфраструктуры максимум». Это был один из немногих позитивных сигналов в ленте, который не был омрачен падением акций.
Другой автор, который, видимо, придерживается консервативной стратегии, решил заглянуть в долговой рынок. Он представил разбор ОФЗ 26238 vs 26248, задавшись вопросом: «что брать под разные сценарии снижения ставки?» (https://finbazar.ru/post/d2d80db7-c477-4264-8a46-708688257201). Он очень подробно, как для друга, объяснил, что если ставка упадёт до 8-10%, то 26238 может выдать доходность под 47%. Но тут же предупредил о рисках, если рынок испугается нового витка инфляции. Это был очень грамотный и взвешенный анализ, который показывал, что даже на падающем рынке можно найти возможности.
И, конечно, не обошлось без обсуждения самого рынка в целом. Один автор, который, видимо, торгует внутри дня, опубликовал очень эмоциональный пост, где описал, как «индекс открылся гэпом вверх, но гэп был очень быстро закрыт» и как «спекулянты в последние годы на рынке зарабатывают на колебаниях, а инвесторы ждут роста» (https://finbazar.ru/post/9189fae8-4347-4b75-974b-4f5117153672). Он отметил, что «жестко проливают закредитованные компании, такие как $SMLT $MTLR». А другой автор, который явно был разочарован, поделился, что «смешные объемы» и «покупателя совсем не видно» (https://finbazar.ru/post/09f521f3-29c1-46a3-b7c5-ca67d6fa4f72).
Отдельно хочется отметить обсуждение дела «РДВ». Один из авторов, который, видимо, разбирается в юридических тонкостях, написал большой пост о том, где проходит граница между рекомендацией, аналитикой и манипуляцией (https://finbazar.ru/post/e38453d3-0d0b-4247-86bb-add101dadc16). Он задал очень важный вопрос: «Является ли эта публичная аналитика частью звена манипуляции рынком?» Эта тема, судя по всему, будет оставаться горячей ещё долго, так как затрагивает интересы многих авторов и инвесторов.
В довершение ко всему, один из авторов, который, видимо, является оптимистом по жизни, поделился глобальным прогнозом от Boston Consulting Group. Он описал четыре сценария будущего мира через 25 лет, от «ИИ-изобилия» до «Цифрового дарвинизма» (https://finbazar.ru/post/0d5be586-de67-4736-8f22-7444a5ea9bef). И, пожалуй, самым мудрым его советом было: «Самая большая стратегическая ошибка ближайших пяти лет — это поставить всё на один из четырёх сценариев». Это отличная мысль, которая, возможно, поможет нам всем пережить этот непростой период.
В общем, день выдался насыщенным. Отчёты показывают, что бизнес жив и даже процветает, но рынок, зажатый жёсткой риторикой ЦБ и геополитической неопределённостью, отказывается это замечать. Авторы в БАЗАР, как всегда, на высоте: они не просто пересказывают новости, а проживают их, анализируют и делятся своими переживаниями. И это, пожалуй, самое ценное, что есть в нашем сообществе.
А что думаете вы? Как вам сегодняшний день на рынке? Делитесь своими мыслями в комментариях, мне очень интересно узнать ваше мнение! Не забудьте поставить реакцию, если пост был полезен
