В пятницу индекс мосбиржи упал на 2,8% до 2640 пунктов.
Юань вырос на 1,2% до 10,954.
Нефть выросла на 2,5% до $70,3.
Санкции: угрозы
Трамп сегодня сделает важное заявление по поводу Украины.
Самый ястреб Грэм, внесенный в список экстримистов, угрожает всеми карами господними, это и пошлины до 500% в (ага, так и вводят на Китай), и конфискация $5 миллиардов, и продажа Европе оружия для поставок на Украину.
Не нужно питать лишних иллюзий, это все-таки радикал и любитель поболтать языком.
Базово, жду от Трампа умеренного негатива, ему нужно создать образ и его потом отыгрывать (условно поставить пару патриотов за счет Европы + дать 20 ракет для патриотов и потом везде говорить, что он спас Украину). И скорее всего на факте мы можем увидеть откуп, мы уже на этом процентов на 7-8% упали.
Ждем предложений Трампа.
Компании:
1)ЮГК старт торгов
Суд снял обеспечительные меры и сегодня в 10 утра запустят торги. Это хорошая новость. Сначала, мы увидим рост, а вот дальше не так очевидно.
Черный ящик. Перед покупкой нужно ответить себе на следующие вопросы:
1)Кто будет следующим акционером?
Будет либо государство на прямую (ростех), либо доверенные люди (условный Ковальчук), либо интересанты в регионе (УГМК - бенефициары банкротства Петропавловска).
Будет ли он хорошо относится к миноритариям?
Основываясь на этом можно понять, будет ли компания платить дивиденды?
Будет ли прыбыльна?
2)Что со штрафами? Сколько заплатит ЮГК в бюджет?
Вопросов много, как актив ЮГК останется интересным, как акция непонятно - возможно много сценариев, в каждом из них стоимость акции может сильно отличаться. При нормальное мажоре и текущей цене золота, наверное, можно увидеть икс.
Пока без позиции - слишком много но.
2)Reni: последний день с дивидендом
Страховая компания заплатит 6,4 рубля дивиденда за 2П 2024.
Это 5,4% ДД.
Всего за 2024 заплатили 10 рублей дивиденда.
2кв 2025 может показать переоценку облигаций и обеспечит сильный отчет. За 2025 год компания может заплатить рублей 20 дивиденда - это 17,4% ДД. Поэтому, жду тут скорее быстрого закрытия гэпа.
Это может быть интересно, компания один из бенефициаров снижения ставки, поэтому при притоках в акции Ренессанс может показать переоценку одним из первых.
3)ВТБ: занимательная картина
Бумага упала на 21,7%. И это при дивиденде в 27,3%.
В гэп было идти супер выгодно.
В стратегиях мы получили налоговый актив + 3% из-за падения бумаги меньше чем на дивиденды . Уход в отсечку дал 5,6% - продавать/и откупать после дива было невыгодно, те кто так сделали потеряли больше 5%.
Но да, в моменте доходность стратегий упала на несколько процентов - это нормально.
Фактически, это старые цены как ВТБ по 96 (с учетом дива). Дальнейшая динамика не понятна, ждем конец июля и регистрацию допэмиссии. Дешево, но неопределенность до допэмиссии может давить. Дивы придут +- к концу июля.
Резюме
Рынок крайне истеричен и падает на плечах, где падение вызывает новое падение.
Еще дивидендные гэпы на этой неделе дадут падение пунктов на 70. Грубо говоря, мы уже недалеко от минимумов 2024. Думаю, на санкциях Трампа сработает, продавай на фактах и откупай на слухах - тактически буду увеличивать долю акций при продолжении паники, сейчас может быть неплохая точка входа, большая часть негатива уже в цене, а впереди снижение ставки и прогноз по более мягкой траектории ДКП, чего рынок сейчас не в полной мере закладывает.
Всем хорошей недели.
