Дружно приветствуем любимых подписчиков и новичков канала.
После вчерашних страстей и скандалов с Русагро решили не напрягать нервы наших подписчиков, а проанализировать Фосагро🌾 который стал бенефициаром на рынке удобрений из-за их дефицита возникшего до сих пор закрытым Ормузским проливом.
В чем суть выгоды Фосагро от Ормузского пролива?
Сегодня, спустя 2 дня, закончилась трамповская операция "Свобода" якобы об "освобождении" судоходства. Мы в команде это назвали просто демонстрацией ради попытки временно приостановить рост цены нефти, которая вчера стоила 110$, а сегодня подешевела до 103$ (-9,3%📉). По факту, Ормузским проливом как и раньше управляет Иран и он его открыл только для кораблей России, Китая, Индии, Пакистана и Ирака. Массового прохода нет. Это и стало новым катализатором для Фосагро.
До конфликта Ормузский пролив был одним из главных маршрутов поставки не только нефти и газа, но и удобрений для стран Ближнего Востока. А блокировка привела к дефициту и росту цен азотных и фосфатных удобрений на 30% за два месяца. Так Фосагро снизил конкуренцию, потому что не зависит от Ормузского пролива (экспортирует через Балтику и Чёрное море).
О чем говорит его отчет за 2025 ?
Фосагро одним из последних отчитался за 2025 г., когда еще не был так всем необходим как сейчас, плюс сильно давил рубль на экспортную выручку в долларах. Общая выручка подросла на 13%, а чистая прибыль на 35%. Несмотря на положительные результаты, долг компании почти не изменился - уменьшился всего на 2%.
Какие дивиденды стоит ожидать от Фосагро?
Из нашей команды Фосагро выбирает наш шортист Василий в виде коротких сделок о которых подробно написал в итогах апреля (пост от 3 мая). Поэтому с удовольствием сделал расчет и оставил прогноз о дивидендах. Они будут выплачиваться за 2-е полугодие 2025 г. Обратите внимание, будет максимум и минимум размера будущих дивидендов.
⚡️Беспокоит риск новых потерь процентов? Подписывайтесь и обучайтесь в наших статьях!⚡️
1️⃣Минимум: свободный денежный поток Фосагро за 2025 г. составил 21,4 млрд руб. А количество собственных обыкновенных акций 129,5 млн (каждая 2,5 рубля). Поэтому берем в расчет этих показателей. Разделим 21,4 млрд на 129 млн. Получаем сумму 165,25 руб за акцию. Это будет минимальный дивиденд который он сможет выплатить.
2️⃣Максимум: Если заглянуть в дивидендную историю Фосагро, то для дивидендов он иногда использует деньги со своего баланса - 14 млрд, тогда их добавим денежному потоку 21,4 млрд. Полученные 35,4 млрд снова делим на количество акций 129 млн руб. Так получаем максимальный дивиденд 274 руб за акцию.
Не ИИР
