Итоги прошлой недели 26–30 октября: отчётный марафон, пауза ФРС и дивидендный шторм.
Неделя прошла под знаком корпоративной отчётности: за пять дней отчитались Сбер, Озон, Яндекс, X5, Норникель, ВТБ и другие. На макро-повестке — ожидаемая пауза ФРС США, принятая за несколько дней до промежуточных выборов в конгресс, и переговорная шумиха: обсуждается трёхсторонняя встреча Россия–США–Украина в ОАЭ в начале ноября, а до этого Президент России Владимир Путин говорил с финским президентом и норвежским премьером. Отдельная новость недели — МосБиржа с 1 декабря запускает торги криптовалютами: Bitcoin, Ethereum и USDT.
📊Индексы и рубль.
📈Индекс МосБиржи взял круглую отметку 2500 во вторник (закрылся в вечернюю сессию в 2524,06 пункта) и закрепился в среду — закрытие лучшей сессии недели (макс недели 2543,46 пункта). На вечерней сессии среды начал снижаться до конца недели и закрылся на уровне 2515,89 пунктов. По итогам недели индекс МосБиржи поднялся с 2469,36 до 2515,89 пунктов (+1,88%), РТС — с 965,88 до 983,85.
📈Индекс RGBI за вырос значительно на 0,6% с 111,89 до 112,57 пунктов. И главное по госдолгу как всегда случилось в среду: Минфин разместил ОФЗ на 180,7 млрд рублей по номиналу при спросе 238 млрд — длинный 26254 (2040 год) на 83,1 млрд с доходностью 16,59% и среднесрочный 26244 (2034 год) на 73,7 млрд под 16,41%. Размещение четвёртую неделю подряд держится на высоком уровне, хотя для выполнения квартального плана в 2,45 трлн Минфину ещё предстоит размещать порядка 280 млрд в неделю.
За неделю эффективная доходность десяти лучших ОФЗ снизилась с 16,69% до 16,57% (длинные ОФЗ). Среди них особенно заметно выросли в цене выпуски 26252, 26249 и 26244 — их доходность уменьшилась на 0,20 п.п.
Рубль — как будто в боковике. Доллар опустился незначительно с 80,6507 до 80,4988 (а по курсу Банка России вырос — с 80,5381 до 80,5573).
Кто рос, кто падал❓
Озон: главный герой недели. Общий оборот GMV с учетом услуг вырос GMV +42% до 1,56 трлн рублей (3 кв.), выручка +63% (г/г), скорр. EBITDA удвоилась до 93 млрд — клиенты массово перетекли с Wildberries, пострадавшего от атак БПЛА. Даже с учётом 30,1 млрд обесценений складов компания показала скорр. прибыль 36,7 млрд — рекорд за всю историю. В четверг акции прибавляли до 8,5%;
ВК: +11,1% в пятницу — лидер индекса. ЦИАН: +4,75%, Фикс Прайс: +4,26%;
Сбер: +1,3% за неделю, котировки пробивали 300 рублей. Отчёт: 510,8 млрд чистой прибыли за III квартал (+13,9%), 1,53 трлн за девять месяцев (+17%), ROE 23,5%;
X5: выручка за квартал +13% до 1,311 трлн, прибыль 29,3 млрд (+3,8%), но за 9 месяцев прибыль просела на 16,5% — до 63,8 млрд;
Яндекс: выручка +12% до 411 млрд, EBITDA за 9 месяцев +30% до 250 млрд. Но компания отозвала прогнозы на 2026 год — удары БПЛА по дата-центрам осложнили оценку до конца года;
Норникель: чистая прибыль по РСБУ за 9 месяцев выросла в 3,6 раза, до 80,3 млрд;
ВТБ: прибыль за квартал +82% до 182,3 млрд, за 9 месяцев 407,5 млрд, прогноз 600 млрд подтверждён. Но акция за неделю минус 0,8%, а в пятницу −3%. Акции просели ниже 56 руб. после заявлений первого зампреда Дмитрия Пьянова о будущих дивидендах;
Полюс и ЮГК — под давлением падения золота до 3875,84 доллара за унцию, минимума с октября 2025 года; вслед за металлами корректировались и металлурги;
МГКЛ допустил технический дефолт по выплате купона облигаций серии 001Р-0. Акции компании за неделю упали более чем на 50%.
Дивидендный шторм перед налогами 🌪
Компании наперебой объявляют дивиденды — и не случайно: с 2027 года обсуждается повышение налога, и эмитенты успевают выплатить акционерам до конца года.
АЛРОСА обновила дивполитику (правила прежние: 50–100% FCF и не менее 50% прибыли по МСФО), но за 9 месяцев — убыток 23,5 млрд руб., долг/EBITDA выше 3х. Выплат пока не ждать.
ЛСР выстрелил на +32,86% за день — классический сквиз при free float 15% на фоне ожиданий промежуточного дивиденда (~78 руб., 13% доходности). Фундаментально слабо: убыток за полугодие 57,6 млрд руб. Вечером СД одобрил выкуп до 5% акций по 675 руб. ниже рынка — к вечеру от роста осталась треть.
Займер снова рекомендовал 100% прибыли: 7,14 руб. на акцию, четвёртая подряд выплата по этой схеме.
Сбер — главная интрига: новую дивполитику представят 12 ноября. При 50% выплат от прибыли ~2 трлн руб. дивиденд может составить ~44 руб. — доходность под 15%.
Роснефть 6 ноября рассмотрит промежуточный дивиденд — примерно 9,4 руб. на акцию.
Яндекс отложил решение до февраля 2027-го — выплата пройдёт уже под новым налогом.
ВТБ охладил рынок: больше 25% прибыли за 2026 год «маловероятно». Акции просели ниже 56 руб.
ФосАгро удивил внеочередным дивидендом 309 руб. из прибыли прошлых лет — схема, удобная в условиях налоговой неопределённости.
Резюме: октябрь закрыт выше круглой отметки — индекс прибавил почти 11% за месяц. ФРС взяла паузу (ставка 3,75–4%), но декабрьское повышение заложено рынком с вероятностью около 90% — всего за неделю до выборов в конгресс. Отчётный сезон прошёл на позитиве.
Подписывайтесь здесь будет много интересного!!! Интересные материалы доступны в моем МАКС и ДЗЕН-каналах.
#акции #финансы #фондовый_рынок #финбазар #офз #обзор #обучение #финансоваяграмотность #облигации #трейдинг
«Все материалы данного канала представляют собой субъективное мнение автора и носят исключительно информационно-аналитический характер. Публикации не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями в смысле ст. 6.2 Федерального закона от 22.04.1996 г. № 39- ФЗ «О рынке ценных бумаг». Инвестирование в финансовые инструменты сопряжено с высоким риском, включая риск полной потери инвестированных средств. Прежде чем принимать инвестиционные решения, рекомендую проконсультироваться с квалифицированным финансовым советником. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем».