Сегодня 18 марта Федеральная резервная система США (ФРС), выполняющая функцию центрального банка страны, опубликует решение по ставке по итогам двухдневного заседания 17-18 марта. Пресс-релиз выйдет в 21:00 мск. Пресс-конференция главы ФРС Джерома Пауэлла состоится в 21:30 мск.

Ожидается, что американский центробанк второй раз подряд решит сохранить ставку на уровне 3,5–3,75% годовых. Такого мнения придерживаются все 96 экономистов, опрошенных Reuters.

Согласно инструменту FedWatch, который рассчитывает биржа CME на основании фьючерсов на ставку, на утро 18 марта участники рынка оценивают вероятность сохранения ставки без изменений в 98,9%. Еще в 1,1% оценивается возможность повышения ставки на 25 б.п., до 3,75–4%.
Вот этот 1,1 % если повысят,может очень повлиять на курс рубля,других валют,чего не ждет рынок всегда приводит к резким колебаниям.

#ФРС $SiH6 $SiU5 #долларрубль #финансы #финбазар #ставка

$SVZ5 $SiU5 #расту_сбазар #сигналтеханализа #торговля #трейдер #трейдер #полосыболлинджера #расту_сбазар

Потоптались,намяли уровень,пора и честь знать..Беру на всю" котлету "..лонг..

"Сишка" пока защищает июльские минимумы.

USDRUBF Вчера был редкий день, когда фандинг по вечному фьючерсу на доллар отрицательный. 

Это означает, что покупатели получили ~9 коп. к 1$ за счёт продавцов. В текущем году в основном все было наоборот. Долгосрочно покупать вечные фьючерсы вообще себе дороже😉). 

Длительное период отрицательного фандинга обычно сопровождался ослаблением рубля. Как будет сейчас, скоро будет ясно. $SiU5 $SiH5

#доллар

Вчера индекс мосбиржи показывал сильную волатильность, падал на 2%, но по итогу закрылся в -1% на 2752 пунктах.

Нефть выросла до 1% $67.

Юань упал на 0,5% до 10,96. Во фьючерсе на сентябрьский доллар курс падал до 75 рублей, кто-то продавил в моменте заявкой на 40’000 лотов или 3,5 миллиарда рублей. Похоже, риск менеджеры закрыли какого-то агрессивного физика.

Обзор рисков финансового сектора

В мае акции покупали только физики. Купили на 26 миллиардов рублей.Последние 3 месяца физики активно покупают акции.

Что интересно, в акции сейчас приходит по 10 миллиардов рублей в месяц из фондов ликвидности.

Активность инвесторов в целом сильно снизилась, не только для физиков. Продолжают продавать НФО (страховые/ук/пенсионные) , как и месяц назад.

Но в фондах денежного рынка объем активов все равно падает - там продолжает лежать больше триллиона рублей, еще больше триллиона лежит в репо с КСУ (фонды ликвидности для больших ребят), а это 2 триллиона ликвидности, которые могут переставить цены на валюту/акции/облигации достаточно быстро.

В валюте тоже интересная картина, в мае продажи валюты крупнейшими экспортерами рухнули до 7,3 миллиардов долларов, а это минимум за 2 года.

В среднем, с начала года было около 10 миллиардов долларов, больше было даже в кризисный ноябрь 2024 - там продали на 8 миллиардов долларов и мы видели курс в моменте на 115.

Так почему же падает доллар, ведь по логике он должен расти?

Всему виной отсутствие спроса на валюту, сейчас покупают валюты на 1,5 триллиона рублей в месяц. Когда в прошлом году во 2П 2025 покупали по 3 триллиона рублей в месяц.

Спроса на валюту нет - импорт продолжает умирать вслед за потреблением и в этом году каждый месяц все ниже и ниже спрос на валюту.

Ставка убийца работает!

Другое дело, что это потом приведет к большой волатильности и девальвации рубля - рынок неликвидный и может переставиться очень быстро.

Компании

1)Соллерс: последний день с дивидендом

Компания заплатит 70 рублей дивиденда (9% ДД).

Ситуация в секторе сложная - в мае продажи новых автомобилей рухнули на 30% г/г до 91 тысячи машин. В секторе коммерческого транспорта ситуация еще хуже.

У компании дела тоже будут идти сложно. Мы увидим подтверждение в отчетах за 1П 2025. Это точно тот бизнес, который страдает от высокой ставки, так что быстрое закрытие дивгэпа тут под вопросом.

Ставка убийца работает.

2)Промомед: представит план выхода новых препаратов

Компания сегодня расскажет о ближайших перспективах развития компании и выводе новых препаратов.

Тут конечно интересно послушать, планы на 2025 амбициозные.

Выручка должна вырасти на 80% г/г и это одновременно с ростом рентабельности с 35% до 40-45%.

По управленческой отчетности в 1КВ 2025 все идет неплохо, выручки нарастили на 84% г/г.

Цели амбциозные, послушаем как будут достигать.

Резюме

Немного смущает высокая аллокация физиков в акции, поскольку данный класс инвесторов достаточно нервный и в моменте будет мешать росту (много кто будет скидывать по выходу в безубыток). Наверное, на экспирации интерес снизится и будет проще расти.

Из позитива, просадки в длинных ОФЗ продолжают выкупать - в стратегиях держим, по риск доходности супер инструмент. И акции конкурируют не с вкладами, а с доходностями длинных ОФЗ, которые плавно снижаются. Цикл снижения начался и ставки по вкладам падают, через год не будет 20%++, а будут 12-13% по вкладам, может даже меньше. А ликвидности в рынке много - все это будет переставлять акции/ОФЗ вверх при наличии позитива. Продолжаю считать акции/длинные облигации/замещайки одними из лучших классов активов в моменте.

Также сегодня операционные отчетности за май представят МГКЛ/Сбер/Henderson.

$PRMD $SVAV $SiU5