ООО "Газпром капитал"RU000A105A95
ООО "Газпром капитал"
RU000A105A95106,12 $
-
Стоимость доллара и юаня по отношению к рублю опустилась до минимумов более чем за два года. Такая коррекция валютных пар создает привлекательную возможность для увеличения инвестиций в облигации, номинированные в валюте.
Речь идет о так называемых «квазивалютных» бумагах, где обязательства в валюте конвертируются в рубли при выплате инвестору.
Почему именно сейчас:
• С пиков ноября прошлого года рубль укрепился более чем на 28% — до уровней, которые уже давно некомфортны бюджету страны.
• Вы получаете не только защиту от девальвации рубля, но и купонный доход.
В подборку включил только тех эмитентов, в которых инвестирую сам, а их детальные разборы уже ранее публиковались на канале:
📍 Полипласт П02-БО-12 $RU000A10DEQ0
- Валюта: USD
- Рейтинг: 7 августа 2025 года (АКРА) присвоило кредитный рейтинг A прогноз «Стабильный»
- Купон: 12,50%
- Текущая доходность: 12,21%
- Частота выплат: ежемесячно
- Погашение: через 1 год 9 месяцев
- Доходность к погашению: 11,99%
📍 Инвест КЦ 001P-01 $RU000A10BQV8
- Валюта: USD
- Рейтинг: 25 августа 2025 года, (НКР) подтвердило кредитный рейтинг на уровне A прогноз «Стабильный»
- Купон: 12,0%
- Текущая доходность: 11,71%
- Частота выплат: ежемесячно
- Погашение: через 2 года 4 месяца
- Доходность к погашению: 11,88%
📍 Газпром 2034 $RU000A105A95
- Валюта: USD
- Рейтинг: ААА
- Купон: 8,63%
- Текущая доходность: 8,03%
- Частота выплат: 2 раза в год
- Погашение: 28 апреля 2034 года
- Доходность к погашению: 7,33%
📍 Совкомфлот 001Р-02 $RU000A10DJV9
- Валюта: USD
- Рейтинг: ААА
- Купон: 7,55%
- Текущая доходность: 7,4%
- Частота выплат: ежемесячно
- Погашение: через 3 года 9 месяцев
- Доходность к погашению: 7,24%
📍 МЕТАЛЛОИНВЕСТ 002P-02 $RU000A10CSG3
- Валюта: USD
- Рейтинг: AА+ прогноз «Стабильный»
- Купон: 6,3%
- Текущая доходность: 6,45%
- Частота выплат: ежемесячно
- Погашение: через 4 года 6 месяцев
- Доходность к погашению: 7,20%
📍 Газпром Капитал БО-003Р-13 $RU000A10BFM0
- Валюта: USD
- Рейтинг: AАА
- Купон: 7,65%
- Текущая доходность: 7,51%
- Частота выплат: ежемесячно
- Погашение: через 2 года 3 месяца
- Доходность к погашению: 7,14%
📍 Южуралзолото ГК 001P-05 $RU000A10D4P0
- Валюта: USD
- Рейтинг: AА
- Купон: 9,0%
- Текущая доходность: 8,66%
- Частота выплат: ежемесячно
- Погашение: через 1 год 8 месяцев
- Доходность к погашению: 6,90%
📍 Норильский никель БО-001Р-14 $RU000A10CRC4
- Валюта: USD
- Рейтинг: ААА
- Купон: 6,40%
- Текущая доходность: 6,42%
- Частота выплат: ежемесячно
- Погашение: через 3 года 6 месяцев
- Доходность к погашению: 6,81%
📍 НОВАТЭК оббП05 $RU000A10C9Y2
- Валюта: USD
- Рейтинг: ААА
- Купон: 7,0%
- Текущая доходность: 6,86%
- Частота выплат: ежемесячно
- Погашение: через 3 года 11 месяцев
- Доходность к погашению: 6,77%
📍 СИБУР Холдинг 001P-08 $RU000A10CMR3
- Валюта: USD
- Рейтинг: ААА
- Купон: 6,65%
- Текущая доходность: 6,58%
- Частота выплат: ежемесячно
- Погашение: через 4 года 6 месяцев
- Доходность к погашению: 6,74%
📍 Акрон оббП09 $RU000A10BRM5
- Валюта: USD
- Рейтинг: AА
- Купон: 7,75%
- Текущая доходность: 7,45%
- Частота выплат: ежемесячно
- Погашение: через 3 года 9 месяцев
- Доходность к погашению: 6,65%
Да, доходность выглядит скромно. Но представьте: если доллар вернётся к 95 рублям, вы можете получить не 5%, а все 25–30% за год (рост цены облигации + купоны). И помните главное: чем дольше срок до погашения, тем сильнее может вырасти сама облигация.
Среди рисков следует учитывать возможность дальнейшего укрепления рубля — например, в случае позитивных геополитических изменений. Даже если этот эффект окажется недолгим, к нему стоит быть готовым. Поэтому формировать позиции в валютных активах рекомендуется постепенно, используя метод усреднения цены входа «лесенкой».
✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!
#облигации #валюта #фондовый_рынок #инвестор #инвестиции #расту_сбазар
'Не является инвестиционной рекомендацией
📌 Курс доллара к рублю сейчас около своих годовых минимумов, поэтому сегодня решил сделать подборку наиболее надёжных замещающих облигаций.
❓ СУТЬ «ЗАМЕЩАЕК»:
• Замещающие облигации появились в 2022 году, когда из-за санкций компании потеряли возможность проводить платежи по евробондам. В замещающих облигациях нет инфраструктурных рисков, так как нет участия иностранных финансовых организаций.
• Номинал и купоны этих облигаций выражены в иностранной валюте, но инвесторам они приходят в рублях. Чем выше будет курс доллара, тем дороже в рублях будет номинал облигации и тем больше будут выплаты купонов.
⭐ ТОП-5 ЗАМЕЩАЮЩИХ ОБЛИГАЦИЙ:
• Отобрал 5 надёжных замещающих облигаций по следующим критериям:
1) Кредитный рейтинг ААА;
2) Погашение через 2+ года;
3) Без оферты и амортизации;
4) Фиксированный купон в USD;
5) Доступ неквалам.
1️⃣ Сибур 001Р-03 $RU000A10AXW4
• Номинал: 100$
• Купон: 9,6%, ежемесячно
• Текущая доходность купона: 9%
• Текущая цена: 107,3% (8446,4 ₽)
• Доходность к погашению: 6,7%
• Дата погашения: 02.08.2028
* Лучшая комбинация доходности к погашению и купонной доходности, но компания без листинга акций.
2️⃣ Новатэк 001Р-03 $RU000A10AUX8
• Номинал: 100$
• Купон: 9,4%, ежемесячно
• Текущая доходность купона: 8,8%
• Текущая цена: 106,4% (8331,9 ₽)
• Доходность к погашению: 6,3%
• Дата погашения: 27.02.2028
* Для тех, кому важен размер ежемесячных купонов.
3️⃣ Газпром 2034 $RU000A105A95
• Номинал: 1000$
• Купон: 8,6%, раз в полгода
• Текущая доходность купона: 7,9%
• Текущая цена: 109% (85 488 ₽)
• Доходность к погашению: 7,2%
• Дата погашения: 28.04.2034
* Лучшая доходность к погашению, но оно через 8 лет.
4️⃣ Газпром Нефть 005P-01R $RU000A10D483
• Номинал: 1000$
• Купон: 7,5%, ежемесячно
• Текущая доходность купона: 7,3%
• Текущая цена: 103% (81 548 ₽)
• Доходность к погашению: 6,5%
• Дата погашения: 29.03.2029
* Цена ближе других к номиналу.
5️⃣ ОВОЗ РФ 12840111V $RU000A10A869
• Номинал: 1000$
• Купон: 12,8%, раз в полгода
• Текущая доходность купона: 10,9%
• Текущая цена: 116,9% (91 909 ₽)
• Доходность к погашению: 5,3%
• Дата погашения: 24.06.2028
* Высшая надёжность уровня ОФЗ с большими купонами, но цена сильно выше номинала.
✏️ ВЫВОДЫ:
• На сегодняшний день курс ЦБ 78,8 рублей за доллар США, что близко к годовому минимуму (76,1 рублей – 6 декабря). По-прежнему высоки шансы увидеть доллар по 90-95 рублей в 2026 году, а значит будет не лишним обратить внимание на замещающие облигации даже если не для спекуляции, то для валютной диверсификации портфеля.
• Доходности могут показаться низкими, но при возвращении доллара по 95 рублей (+20,5%), например, через 1 год, доходность может составить около 25-30% (переоценка номинала + выплата купонов). И факт в завершение поста – чем дальше дата погашения, тем больше может вырасти тело по сравнению с номиналом. К посту прикрепил мою таблицу замещающих облигаций. Напоминаю, что все обзоры в таком формате вы можете посмотреть в моём телеграм-канале.
❤️ Поддержите пост реакциями, если было интересно.
_____
👉 Подписывайтесь на мой телеграм-канал , там вы найдёте ещё больше аналитики и обзоров компаний.
