Акции Роснефти с начала года выросли на 10% — при том что индекс Мосбиржи снизился на 1%. Компания отчиталась о падении прибыли в 2025 году, но инвесторы смотрят в будущее. Аналитики АКБФ объяснили, на что они делают ставку и стоит ли покупать бумаги.
Что с отчётностью.
Прибыль Роснефти за 2025 год рухнула до 293 млрд руб. с 1,084 трлн руб. годом ранее. Выручка упала на 18,8%, до 8,236 трлн руб. EBITDA сократилась до 2,173 трлн руб. — в рамках ожиданий. Главные причины: высокая ключевая ставка, рост налога на прибыль и увеличившиеся расходы на обслуживание долга. Добавились издержки на логистику, страхование и валютные операции.
Что с добычей и инвестициями.
Общая добыча — 246,6 млн тонн нефтяного эквивалента. Капзатраты сократились на 6%, до 1,36 трлн руб. Ключевой проект — «Восток Ойл» с инвестициями до 12 трлн руб. Запуск сдвинулся из-за ограничений добычи и проблем с ледовым флотом, но ставка на него остаётся.
Что с нефтью.
Рынок идёт к дефициту — 1–2% уже в 2026 году. Прогноз цен: Brent — $115–125, Urals — $110–120 за баррель.
Сколько стоят акции.
Аналитики АКБФ повысили справедливую стоимость до 610,14 руб. Потенциал роста от текущих уровней — около 36%. Вердикт: «покупать».
Больше новостей и разборов — в нашем Telegram-канале.
Открывайте ИИС, получайте налоговые вычеты и бонусные акции «Татнефти».
#роснефть #rosn #АКБФ #нефть #ВостокОйл #аналитика