За последнее время акции «малых» компаний упали сильнее остальных, и в итоге их индекс опустился до уровней 2015 года!
Но у этого есть и обратная сторона — при смене тренда эти акции могут дать бОльшую доходность :) Поэтому я решил посмотреть, какие из подобных акций нам советуют аналитики. И мой взгляд снова упал на подборку Сбера (в прошлом они опережали индекс).
В начале июля его аналитики исключили из топа ЛСР, Реник и МТС Банк. На падающем рынке эти идеи принесли одни убытки (особенно ЛСР), и только Реник был немного лучше индекса. Вместо них в список вошли Позитив и Мать и Дитя.
Сейчас в их подборку входят такие бумаги:
📱 Ростелеком: потенциал +109%. Находится в топе с мая 2025 года, и с тех пор был хуже индекса на 17%. Результат явно не впечатляет, но и главный драйвер пока не реализовался — при снижении ставки снизятся и процентные расходы (хотя такой потенциал выглядит излишним).
💊 Промомед: потенциал +78%. Эксперты верят в прогнозы компании, по которым выручка должна вырасти на 60% при рентабельности 45%. Если это произойдет, то P/E акций упадет до 7х. Учитывая темпы роста, это очень дешевая оценка.
💊 ОзонФарма: потенциал +70%. Этой идее скоро исполнится два года, и аналитики до сих пор от нее не отказались. И их расчет кажется логичным — компания растет по выручке и сохраняет маржу, а в следующем году заработают новые мощности.
📱 Позитив: потенциал +49%. В прошлом руководство наделало ошибок, но сейчас старается их исправить. Ненужные расходы сокращаются, что уже дает свои плоды — убыток сократился вдвое, а долг упал до ND/EBITDA = 0,8х. Такими темпами можно вновь стать компанией роста :)
🔖 Хэдхантер: потенциал +49%. Еще один старожил топа, который находится тут с июня 2025 года. Главный драйвер — это разворот на рынке труда. Компания заняла свою нишу и не тратится на развитие, а значит все деньги идут на дивиденды (что дает двузначную дох-ть).
⚓️ Совкомфлот: потенциал +30%. Война с Ираном привела и к росту нефти, и к повышению ставок на фрахт (на тот же Aframax уже в 2 раза!). Аналитики считают, что это поддержит EBITDA и прибыль компании (хотя санкции легче не стали!).
🩺 Мать и Дитя: потенциал +27%. Капитализация у компании «малая», но ее можно назвать довольно зрелой. Отсюда и невысокий потенциал — расти прежними темпами уже некуда, но и риск падения минимален (из-за хороших финансов, отсутствия долга и спроса на услуги).
Так выглядит список перспективных компаний от Сбера. Некоторые идеи кажутся мне странными (особенно Ростел и Флот), но с большинством я согласен. И я подтверждаю это мнение своими деньгами — в моем портфеле есть акции ХХ, МиД и ОзонФармы.
Надеюсь, что в будущем эти бумаги дадут хорошую прибыль :)
