Приветствуем вас в воскресенье на нашем канале⭐️
На этой неделе больше всего шумихи и эмоций мы наблюдали из-за решения Полюса🌟 временно отказаться от дивидендов. Так к концу недели золотодобытчик потерял на торгах -41%📉. А это четверть капитализации сырьевой компании. Не переживайте, дивиденды за I квартал 29,05 руб за акцию обязательно придут
Можно ли было избежать такого неожиданного решения?
Как мы поняли, при нынешней ключевой ставке 14,25% которую Набиуллина не торопится снижать, финансирование проектов становится дорогим удовольствием. При этом Полюс не хочет расширять долг. Иначе потом на погашение бы ушло несколько лет. Поэтому отказ от дивидендов просто похож на консервативное решение и сохранить деньги внутри компании.
По мнению нашей команды, Полюс вполне мог бы продолжить выплаты дивидендов поскольку выделял для них только 30% прибыли. А так сильно рухнули акции потому что все названные причины: издержки, долг, снижение стоимости золота прозвучали в среду одновременно и официально от самой компании. При этом сам рынок оставался слабым без шансов отскока.
💡Хотите продолжить осваивать и расширять знания трейдинга, а не гадать? Подписывайтесь!💡
Например, долг Полюса (7099 млн $) не критический и оцениваем его на комфортном уровне. Нет состояния "финансового стресса". Акционеры Полюса это связали с увеличением расходов еще в 2025 г. на 73% до 2,18 млрд долларов, а в этом году планирует увеличить до 2,2-2,5 млрд долларов. Все эти деньги он тратит на принадлежащие ему месторождения: Сухой Лог, Куранаха, Благодатный Чульбаткин и Чертово Корыто.
Для нас неясным и нелогичным остается объявление решения отказа от дивидендов сразу на три года если ситуация с золотом вполне стабильная. В будущем, при завершении ближневосточного конфликта в III-IV кварталах цена золота может вернутся к росту до 4900$. У Полюса была бы отличная компенсация против таких расходов на свои проекты.
А что касается будущего самих акций, сейчас мы не видим смысла их продавать после такого обвала. Конечно инвестор не готов держать бумагу 3,5 года без дивидендов, но скажу пример из личной практики. Закупал Полюс еще с 2020 г. на долгосрок. Так с учетом падения за последние сутки актив не ушел в минус, сейчас +76,4%🔥Вырос так не из-за дивидендов. Тем более когда долг минимален, есть большие шансы восстановления
👉А Вы держите или продали свои акции Полюса?
