Август — идеальное время, чтобы навести порядок в портфеле и подготовиться к налоговому периоду. С введением ИИС третьего типа (ИИС-3) правила игры изменились: теперь налог платится не с каждой прибыльной сделки, а суммарно со всего финансового результата за календарный год. Это открывает легальные возможности для оптимизации.
Суть метода «Tax Loss Harvesting» (TLH) Если у вас есть позиции в плюсе (прибыль), брокер удержит НДФЛ (13% или 15%) с разницы между ценой продажи и покупки. Однако закон позволяет уменьшить этот доход на сумму реализованных убытков. Фиксация убытка («сбор налоговых потерь») — это продажа бумаги, которая торгуется в минусе, с целью признать убыток официально. Этот минус вычитается из вашей общей прибыли по году, тем самым снижая итоговый чек от налоговой или размер удержания брокером.
Важное правило ИИС-3: Налоговые льготы нового типа счетов распространяются только на доходы до 30 млн рублей. Если ваш портфель скромнее, фиксация убытков поможет вернуть уже уплаченный налог рублем.
Лайфхак №1: Правило «Тридцати дней» (избегаем Wash Sale Rule) Главная ловушка налогового маневра. Чтобы убыток признали налоговые органы, нельзя покупать тот же самый актив обратно сразу после продажи. В российском законодательстве прямого аналога американского «Wash Sale Rule» пока нет в жесткой формулировке НК РФ, но при массовых операциях ФНС может трактовать быструю обратную покупку как отсутствие экономического смысла сделки (притворная сделка).
Решение: Продайте просевший Газпром сегодня, а купите его обратно через 31 день или замените на акции Новатэка/Роснефти на месяц.
Лайфхак №2: Корзина замещения Не обязательно выходить в кэш. Если вы верите в сектор, продайте конкретного аутсайдера и переложитесь в фонд ликвидности (LQDT) или ОФЗ на пару недель, а затем вернитесь обратно.
Примеры расчетов
Пример 1: Уменьшение налога внутри года Допустим, на вашем ИИС-3 ситуация следующая:
В июне вы зафиксировали прибыль по акциям Сбербанка: +100 000 ₽.
Брокер автоматически рассчитал и удержал налог (13%): 13 000 ₽ ушло в бюджет.
В августе вы видите, что акции Полиметалла упали, и ваш текущий бумажный убыток составляет -80 000 ₽.
Вы продаете Полиметалл в конце августа. Теперь ваш финансовый результат за год: 100 000 - 80 000 = +20 000 ₽.
Итог: Пересчет налога. Вместо 13 000 ₽ вы должны заплатить лишь 20 000 × 0,13 = 2 600 ₽. Разницу в 10 400 ₽ брокер вернет вам на счет либо уменьшит будущие удержания.
Пример 2: Перенос убытка на будущий год (особенно актуально под закрытие ИИС) Вы планируете закрывать старый ИИС и открывать новый ИИС-3 в декабре.
По старым сделкам у вас накопилась прибыль прошлых лет, которую придется задекларировать.
В августе вы фиксируете крупный убыток по фьючерсам на валюту в размере -500 000 ₽.
Согласно ст. 220.1 НК РФ, убытки прошлых лет могут переноситься на будущие периоды в течение 10 лет. Зафиксировав минус сейчас, вы создаете себе «налоговый щит», который позволит не платить налог с будущей прибыли на новом ИИС-3 вплоть до полного исчерпания этих 500 тысяч.
На что обратить внимание в конце августа 2026:
Дивидендные гэпы: Компании выплачивают последние летние дивиденды. Акции часто падают на размер выплаты. Это отличный момент дешево выкупить бумагу обратно, зафиксировав убыток для налоговой.
ОФЗ: Из-за высокой ключевой ставки многие выпуски облигаций торгуются глубоко ниже номинала (95–97%). Фиксация небольшого убытка по телу облигации плюс сохранение купонного дохода — эффективная стратегия.
Валютная переоценка: Если вы покупали юани или золото (GLDRUB_TOM) зимой дешевле, чем сейчас, технически у вас прибыль. Но если рубль укрепился к доллару, ваши валютные активы могли обесцениться в рублях. Проверяйте оба графика.
Важно! ⚠️ Данный обзор носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и может рассматриваться только как повод к размышлению.
#БАЗАР #ОФЗ #Вклады #Инвестиции #Облигации #ЦБ #КлючеваяСтавка