Полюс остаётся крупнейшим производителем золота в России и традиционно реагирует на динамику золота и рубля.
Однако, на наш взгляд, золото подошло к разворотной точке. После длительного роста котировки начали терять импульс, на фоне стабилизации геополитики и ожиданий, что ставки в США останутся высокими дольше, чем рынок рассчитывал. Так же теорию коррекции золото подтверждает, что бумаги падали всю пятницу сильнее рынка -8%, при падение золота на -2% 📉
📰 Последние новости по компании:
Подтверждение кредитного рейтинга ААА со стабильным прогнозом
Рост капитальных затрат и риски снижения добычи в 2025 году
Аналитики отметили возможное давление на маржу из-за увеличения издержек
Фундаментально:
Компания по-прежнему сильная = низкий долг, высокая маржинальность, стабильный кэшфлоу. Но при падении золота эти плюсы теряют эффект ведь прибыль будет снижаться, а вместе с ней и оценка
Взгляд:
В ожидании коррекции по золоту, а значит, и давления на акции Полюса. Ближайшие недели могут пройти под знаком снижения, особенно если золото уйдёт ниже ключевых уровней
📦 Ozon — растёт, несмотря на турбулентность
Ozon продолжает укрепляться в онлайн-ритейле, активно инвестируя в логистику и расширяя маркетплейс
📰 Последние новости:
Процесс редомициляции в Россию, из-за чего временно приостановились торги расписками
С 25 сентября компания повышает комиссии для продавцов, чтобы компенсировать рост расходов
Продажи в сегменте Ozon Fresh выросли более чем на 50% летом
Последний отчёт компании показал, что у компании впервые появилась чистая прибыль
Фундаментально:
Компания продолжает расти и удерживает хорошие темпы оборота, несмотря на слабый рубль и высокие расходы. Маржинальность пока под давлением, но потенциал у бизнеса остаётся
💡 Вывод:
Сейчас мы осторожно смотрим на «Полюс» потому что золото теряет импульс, и при текущих котировках потенциал ограничен. В то же время Ozon остаётся одной из немногих историй роста на внутреннем рынке
#независимыйаналитик $PLZL $OZON
