#независимыйаналитик

Полюс остаётся крупнейшим производителем золота в России и традиционно реагирует на динамику золота и рубля.

Однако, на наш взгляд, золото подошло к разворотной точке. После длительного роста котировки начали терять импульс, на фоне стабилизации геополитики и ожиданий, что ставки в США останутся высокими дольше, чем рынок рассчитывал. Так же теорию коррекции золото подтверждает, что бумаги падали всю пятницу сильнее рынка -8%, при падение золота на -2% 📉

📰 Последние новости по компании:

Подтверждение кредитного рейтинга ААА со стабильным прогнозом

Рост капитальных затрат и риски снижения добычи в 2025 году

Аналитики отметили возможное давление на маржу из-за увеличения издержек

Фундаментально:

Компания по-прежнему сильная = низкий долг, высокая маржинальность, стабильный кэшфлоу. Но при падении золота эти плюсы теряют эффект ведь прибыль будет снижаться, а вместе с ней и оценка

Взгляд:

В ожидании коррекции по золоту, а значит, и давления на акции Полюса. Ближайшие недели могут пройти под знаком снижения, особенно если золото уйдёт ниже ключевых уровней