📈 Доля в портфеле ~10%
📎 Ссылка на анализ от 2023 года (старый, но не бесполезный)
Давно ждал редомициляции Ozon-а в РФ, чтобы продолжить добирать акции в портфель. Об итогах 9 месяцев 2025 писал вот тут, вместе с комментариями менеджмента. Если еще не видели, то рекомендую посмотреть.
Но если кратко, то для себя выделяю следующие факторы инвестиционной привлекательности бизнеса:
👉 Уже занимают долю 26% рынка e-com и потенциал роста еще не исчерпан;
👉 Финансовые и операционные показатели продолжают расти сумасшедшими темпами;
👉 Ozon Банк входит в топ-5 по числу клиентов (39 млн человек), но только на 23 месте по размеру активов — простор для их увеличения значительный;
👉 Вместе с ростом числа продавцов и оборотов, неизбежно должны расти рекламные доходы. Конкуренцию за глаза и деньги клиентов никто не отменял.
Планирую со временем довести долю в портфеле до 15%, так как мне видится большой потенциал для роста и развития бизнеса в долгосроке. Не удивлюсь, если до 2030 года услышим разговоры про IPO Ozon Банка.
Надеюсь, что на дивидендах акции прольют посильнее, чтобы можно было взять со скидкой.
