Ссылка на 1 часть обзора
Ссылка на 2 часть обзора
🕒 Ближайшие погашения до конца 2026г:
1️⃣ Кредиты:
➖ Погашение кредита от ТКБ банка в 199,9 млн к 21.09.26
2️⃣ Внешние заимствования:
➖ Общая сумма всех погашений составляет 579,1 млн
Кэш не покрывает погашения, но я не думаю, что у компании возникнут с этим проблемы
🤔 Итоговое мнение. Коллекторская компания активно растет, что видно по финансовым метрикам. ОДП все еще отрицательный, но не столь критично. При этом компания наращивает кэш для предстоящих погашений по займам и кредитам, а в облигациях на горизонте полугодия ничего нет из погашений. Положительным моментом является возврат денежных средств, который ранее выдавался в виде займов связанным компаниям. Долговые метрики улучшаются. Заемного капитала все еще много, но доля собственного капитала растет. Долговая нагрузка в рамках ВДО терпима, но процентная нагрузка не дает расслабиться. Если же взглянуть глобальнее, я имею ввиду МСФО материнской компании, то там все спокойно. Я еще подумаю, буду участвовать в первичном размещении или нет, поскольку сейчас в процессе накапливания подушки кэша.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
Разборы этой недели: МСФО Новосибирскавтодор за 1п2026г, МСФО АйдиКоллект за 1п2026г, МСФО ДиректЛизинг за 1п2026г, МСФО ПР-Лизинг за 1п2026г
Разборы прошлой недели можно увидеть тут
