📊 Кредитный рейтинг: Экспорт РА (17.04.26): подтвердил кредитный рейтинг "ВВВ+" (прогноз изменен с позитивного на развивающийся)
🗂 Предыдущий обзор эмитента по отчётности РСБУ за 2025г тут
⚙️ Деятельность эмитента тут
🔎 Прозрачный бизнес: сведения о суммах недоимки и задолженности по пеням и штрафам на 1 августа 2026г - отсутствуют (ранее в течение 2026г и 2025г не было долгов)
📚 Картотека арбитражных дел: на данный момент есть 1 активное дело, где ООО "ЛИЗИНГОВАЯ КОМПАНИЯ ПРОСТЫЕ РЕШЕНИЯ" является ответчиком:
➖ ООО "ИНТЕРТРЕЙД" – хотят признать уведомления о расторжении договора от 13.08.2025, уведомления об изменении графика лизинговых платежей от 12.08.2025 недействительными – следующее заседание 05.10.26
🤔 Заметки:
1️⃣ ООО "ПР-Лизинг" совместно с дочерней компанией ООО "ПР-Лизинг.ру" образуют группу компаний по которой выпускается МСФО раз в полгода. РСБУ ООО "ПР-Лизинг" может отражать ситуацию внутри группы
2️⃣ По состоянию на 30 июня 2026 года и 31 декабря 2025 года единственным участником Компании является
Акционерное общество «СИМПЛ СОЛЮШНЗ КЭПИТЛ». По МСФО мамы: рентабильность близка к нулю, ОДП положительный, кэш значительно вырос, долг снизился на 8,5%, однако процентные расходы +20%
3️⃣ События после отчетной даты:
➖ 08.07.2026 г. состоялось размещение нового выпуска биржевых облигаций ПР-Лиз 3Р2 объемом 1 млрд.
руб.
➖ По состоянию на 25 августа 2026 года Группа заключила договоры лизинга с третьим и лицами, в результате
Совокупные инвестиции в лизинг выросли на 1 031 116 тыс. руб
➖ На 25.08.2026 произведена продажа части изъятого имущества, в связи с чем уменьшились остатки запасов на
57% и составили - 105 667 тыс. руб. ✅
4️⃣ Как видим из событий после отчетной даты, облигационные средства пошли в дело, а не на погашения и проценты. Кроме того, изъятия продолжают снижаться ✅
🟡 Финансовые показатели на конец 1п2026г в сравнении с концом 1п2025г:
1️⃣ Процентные доходы +17,5% (1,271 млрд) ✅
2️⃣ Общие и административные расходы +27,4% (225,8 млн) ❗️
3️⃣ Процентные расходы +17,5% (905,6 млн) – темп роста совпадает с ростом процентных доходов. Разница между показателями выросла со 311,2 млн до 365,7 млн ✅
4️⃣ Прочие доходы +64,7% (98,5 млн) и прочие расходы х3 (53,3 млн) - показатели не раскрыты и не оказали существенного влияния ✅
4️⃣ EBIT +15,6% (976,9 млн) – формула: чистая прибыль + налог на прибыль + процентные расходы - процентные доходы по депозитам (EBIT LTM 1,951 млрд)
5️⃣ EBITDA можно пренебречь из-за малого размера амортизации (+68,8% – 32,4 млн)
6️⃣ Чистая прибыль +2,2% (109,9 млн) – рентабельность составила 8,6% против 9,9% годом ранее ❗️
🟡 ОДДС:
1️⃣ Сальдо денежных потоков от текущих операций:
CFO = +1,269 млн (1п2026г) / -736 млн (1п2025г) / за год показатель вырос на 2,005 млн
➖ Поступления по договорам аренды и авансы полученные + проценты полученные -5,9% (3,741млрд) / оплаты поставщикам лизингового имущества -55,9% (1,683 млрд)
2️⃣ Сальдо денежных потоков от инвестиционных операций: +334,5 млн (1п2026г) / -3,1 млн (1п2025г) / за год показатель вырос на 337,6 млн
3️⃣ Сальдо денежных потоков от финансовых операций: -1,542 млрд (1п2026г) / +733 млн (1п2025г) / за год показатель снизился на 2,275 млрд
Компания демонстрирует по итогу 1п2026г чистый приток средств, который был направлен на погашение внешнего долга ✅
4️⃣ За 1п2026г не платили дивиденды (за 1п2025г не платили)
5️⃣ Ретроспективно:
➖ 2023г: ОДП по итогу года отрицательный (-2,155 млрд);
➖ 2024г: ОДП по итогу года отрицательный (-1,740 млрд);
➖ 2025г: ОДП по итогу года отрицательный (-1,730 млрд);
➖ 1п2026г: ОДП по итогу полугодия положительный (+1,269 млрд).
Вывод: компания прирастала, но когда потребовалось погашать долги, плата поставщикам лизингового оборудования тут же сократилась, ОДП стал положительным. Даже ранее выданные займы стало возвращаться больше, чем уходить. Это демонстрирует устойчивость компании.
2 часть обзора можно прочитать по ссылке
Разборы этой недели: МСФО Новосибирскавтодор за 1п2026г, МСФО АйдиКоллект за 1п2026г, МСФО ДиректЛизинг за 1п2026г
Разборы прошлой недели можно увидеть тут
