Приветствуем наших подписчиков и новичков канала! ⭐️
Несмотря на эти длительные распродажи, весь июнь акции Транснефти⛽️ держались уверенней и устойчивей самого рынка. Однако, сейчас уже на дворе июль и о дивидендах до сих пор не было никаких заявлений. Так в понедельник ее акции упали сразу на 7,08%📉. Вчера вечером частично восстановились +3%📈 до 1191 руб. Сегодня даже подросли до 1200 руб, что не скажешь обо всем рынке. Мы в команде назвали этот феномен "дивидендная неопределенность".
Какие факторы могли вызвать заминку дивидендов?
Случай редкий и даже интересный, что решили разобрать дела бизнеса Транснефти.
Мы в команде сами, сразу трое, ждем дивиденды Транснефти и закупились ими в мае-июне. Именно задержку оглашения дивидендов за 2025 г. мы считаем ключевой проблемой. Фундаментальных причин снижения мы не видим, кроме эмоций паникеров. Также мы учитываем участившиеся атаки украинских беспилотников на промышленные объекты.
Тут речь об атаке об на ЛПДС "Черкассы" под Уфой которая произошла только сегодня. Поэтому включили в список причин. Дело касается одного из узлов системы "Транснефть-Урал". Через него нефть проходит к НПЗ Башкортостана и Татарстана. Вы сами понимаете как эмоционально сейчас рынок реагирует на такие новости.
Больше отрицательных факторов нет. Даже налог на прибыль до 40% Транснефть компенсировала индексацией своих тарифов на 9,9% в 2025 г, а в этом году подняла тарифы на 5,1%. Налог будет действовать до 2030 г. Даже не надо быть аналитиком, когда очевидно, что рынок тревожит именно отсутствие долгожданных дивидендов.
Всегда полезно для этого заглянуть в дивидендную историю. Обычно Транснефть объявляла дивиденды в конце июня, а в середине июля был последний день. Вот в этом промежутке времени мы с вами скоро узнаем. А задержка сейчас из-за проблем топливного кризиса. Тем более главным акционером является государство.
Сами по себе акции Транснефти- это ставка на дивиденды, а не доходы от бумаги. Все госкомпании должны выделять на дивиденды 50% чистой прибыли. Поэтому мы ожидаем дивиденд в размере 180-190 руб в ближайшие недели. По нынешним цена дивидендная доходность получается 15,5%.
👉 Целевой ценой на конец года ставим минимум 1400 руб (Екатерина ждет 1620 руб) если дивиденды выплатят и рынок успокоится
