Фундаментальный фон
Сегодня — завершение активной фазы июньского налогового периода (основные выплаты прошли ранее). Пик продаж валютной выручки экспортерами пройден, однако остаточное предложение валюты поддерживает рубль от более глубокого ослабления. В фокусе рынка теперь подготовка к июльским выплатам НДД, которые ожидаются 28 июля и могут стать максимальными почти за два года.
Нефть и сырьевой фактор (Интерфакc)
🛢 Лента Интерфакса: «Цены на нефть опускаются в пятницу после резкого скачка накануне, но Brent держится выше отметки в $100 за баррель». Рынок завершает неделю существенным ростом (+14% за неделю) на фоне эскалации конфликта. Американские силы наносят удары по Ирану, а хуситы атакуют танкеры в Красном море. Проход судов через Ормузский пролив практически прекратился. Несмотря на дорогую нефть ($100,26), этот фактор пока слабо транслируется в укрепление рубля из-за геополитического давления на РФ.
Курс доллара к рублю (Корреляция)
Доллар США торгуется ниже 78,50 рубля. Корреляция кросс-курса стабильна. Юань выглядит чуть сильнее американской валюты внутри дня. Эксперты оценивают баланс рисков в пользу дальнейшего ослабления рубля в направлении верхних границ диапазона 11,60+, если не вмешается регулятор.
Ставочный дифференциал
Главное событие дня — решение Совета директоров ЦБ РФ по ключевой ставке. Консенсус-прогноз склоняется к сохранению ставки на уровне 16%. Однако жесткая риторика регулятора необходима для удержания курса. Индикатор RUSFAR показывает нервозность денежного рынка: краткосрочные ставки остаются высокими, сигнализируя о дефиците ликвидности.
Импорт и спрос импортеров
Спрос со стороны импортеров остается стабильно высоким. Логистические цепочки работают без сбоев, товарооборот с КНР растет. Любое снижение курса ниже 11,55 активно выкупается компаниями для оплаты контрактов, что формирует прочную «подушку безопасности» для пары CNYRUBF.
Технический анализ CNYRUBF
Уровни
Локальное сопротивление: 11,59 – 11,60. Закрепление выше откроет дорогу к трехмесячным вершинам в зоне 11,675.
Поддержка: 11,55 (психологический уровень и текущая цена ЦБ).
Критическая поддержка: 11,52. Пробой этого уровня будет сигналом к началу технической коррекции.
Индикаторы
Скользящие средние: На часовом графике EMA(9) пересекла EMA(21) снизу вверх («Золотой крест»), намёк на локальный восходящий тренд.
ADX ниже 20 в момент написания статьи
RSI: Находится в нейтральной зоне (около 55 пунктов), запас хода к перекупленности еще есть.
Bollinger Bands: Полосы начали расширяться, подтверждая рост волатильности на новостях об нефти.
В целом рынок пока флэтовый
Волатильность
Волатильность выросла вслед за нефтяным рынком. ATR увеличился. Ожидается сужение спредов и низкая ликвидность во время самого объявления решения ЦБ, с последующим мощным импульсом.
Investing.com / Smartlab
Эксперты БКС отмечают, что пробой уровня 11,60 увеличивает вероятность ускорения роста юаня. На Смартлабе преобладают ожидания фиксации прибыли перед выходными, однако внешний фон (нефть >$100) играет против продавцов валюты.
Аналитический прогноз на сегодня
Базовый сценарий (Вероятность 65%): Защита 11,56 и дрейф к 11,62. ЦБ сохранит ставку. Если комментарий будет умеренно-жестким, рубль получит временную поддержку, но дорогой Brent ($100+) не даст валюте сильно укрепиться. Итог дня — флэт с легким уклоном вверх.
Альтернативный сценарий (Вероятность 25%): Импульс выше 11,63. Реализуется при сочетании двух факторов: сохранение ставки + продолжение ралли нефти или новые новости о перебоях поставок из Персидского залива.
Медвежий сценарий (Вероятность 10%): Провал под 11,55. Возможен только при неожиданно мягком комментарии Эльвиры Набиуллиной, намекающем на скорое смягчение ДКП.
⚠️ Данный прогноз не является инвестиционной рекомендацией и может рассматриваться только как повод к размышлению.
#БАЗАР #Аналитика #CNYRUBF #Юань #Нефть #Brent #ЦБРФ #КурсРубля #Мосбиржа