Все интересующиеся знают: российские акции в минусе. И с начала этого года, и за 12 месяцев, и за прошлый год.
На таком фоне публичный портфель PRObonds Акции / Деньги, очевидно, коррелирующий с рынком акций, ограничен в результатах. И всё же, хотя бы номинально он в плюсе. За последние 12 месяцев на +3,2%, с начала года на символическую 1/10 процента. Для вложенных денег это, скорее, потеря. Но опережение базового Индекса МосБиржи существенно: тот теряет -17,8% за 12 месяцев и -18,4% в 2026 году.
Для такого опережения одного наличия рублей в портфеле недостаточно. Рубли размещаются со средней эффективной доходностью около 15%, недавно они частично заменены юанями, которые подросли. Однако свой, пусть ограниченный вклад вносит периодическая ребалансировка взаимных долей денег и корзины акций (корзина формируется в соответствии с Индексом голубых фишек).
Определять основные тенденции рынка портфелю более-менее удается. На его снижениях портфель обычно меньше в акциях, на подъемах – больше. Медленный накопительный эффект. Который за годы постепенно отклоняет портфель вверх от рынка.
Кстати, о рынке. За 4,5 года, пока ведется портфель, рынок, если брать его с дивидендами, вырос. Прирост Индекса голубых фишек полной доходности - +57%. У портфеля вроде бы незначительно больше, +60%. Но с парой оговорок. Первая, мы сравниваем Индекс и портфель от начальной точки в апреле 2022. И это было почти дно рынка, куда сам рынок до этого резко обвалился. Начать инвестировать именно тогда – было отдельным решением. Вторая, портфель критически менее волатилен, нежели рынок. Его просадки примерно втрое меньше.
Ну, и осмысление управления только-только настраивается. 4,5 года ведения – лишь начало.
Не является инвестиционной рекомендацией.
#портфелиprobonds #акции #репо #портфельинвестора #инвестиции #фондовыйрынок