📉 Карточный домик развалился - Иран на паузе, нефть вниз, а переговоры в Абу-Даби перенесли.
Как и ожидалось, рынок исполнил технический сценарий протестировав поддержку. Интрига с геополитикой закрутилась в тугой узел, но развязка оказалась совсем не там, где её ждало большинство.
🛢 Главным триггером понедельника стала не эскалация, а наоборот — резкая разрядка на Ближнем Востоке. Дональд Трамп обещает дипломатическое решение по Ирану, и «военная премия» в котировках сырья мгновенно испарилась. Нефть рухнула на -5,8%, присоединившись к общему обвалу сырьевых товаров (металлы, как вы помните, полетели вниз еще в пятницу).
Встречу в Абу-Даби, от которой рынок ждет хоть какой-то позитивной риторики, перенесли на среду-четверг (4-5 февраля). Позитивная новость - Уиткофф тоже будет на ней присутствовать.
Итог - рынок лишили страховки в виде дорогой нефти, но оставили в подвешенном состоянии относительно СВО.
📉 Техника: Тест на прочность
Российский рынок #IMOEX отреагировал закономерно. Индекс, лишенный последней поддержки нефти и ожидавший переговоров в воскресенье, пошел вниз, протестировал ключевую зону поддержки 2757 пунктов (200-дневная EMA) и даже чуть ниже «быструю» 20 EMA (2755 п.).
Мы увидели легкий отскок от этого уровня, но обольщаться рано. Общая картина выглядит удручающе: разворотных формаций нет, а давление сохраняется. Масла в огонь подлил и внешний фон для «тяжеловесов»: ЕС рассматривает запрет на поставки меди и платины в новом пакете санкций. Удар нацелен прямо на «Норникель», который долгое время оставался «неприкасаемым» для серьезных ограничений.
📊 Макро: Жизнь продолжается
Фундаментально ситуация остается смешанной. Деловая активность остается низкой: индекс Manufacturing PMI показывает 49.4 (ниже 50 — это стагнация), инфляция нормализуется (ждем подтверждения в эту среду), но остается высокой, ожидания населения и бищнеса тоже на высоких отметках, что делает маловероятный шанс на смягчение ДКП, с другой стороны, все больше появляется заявлений об ожидании снижения ставки до 10% к концу года, а это ниже прогнозов самого ЦБ на текущий момент, но вероятнее мы уаидим корректировки на февральском заседании.
В тоже время видим что рынок жив и активен: Мосбиржа отчиталась о росте объемов торгов в январе до 131,1 трлн рублей (против 105,4 трлн годом ранее). Деньги в системе есть, инвесторы готовы действовать, но они не видят краткосрочных идей.
💡 Лучики света
Даже на таком рынке есть островки силы. Это бумаги с конкретными корпоративными драйверами и с каждым днем их становится все больше, как пример, сегодня в центре внимания таковыми стали - ВТБ отчитавшийся о прибыли в пятницу в 500 млрд руб. и «Группа Астра», показавшая отличные темпы роста отгрузок, неплохо смотрятся бумаги Позитив, которые уверено идут на тест 200 ема на 1190.
🎯 РЕЗЮМЕ
Ситуация напряженная, но контролируемая. Мы пришли в точку, где решается судьба краткосрочного тренда, а не глобальная.
• Наблюдаем за уровнями 2720–2757 по индексу. Если удержим эту зону по итогам недели — можно в целом выдохнуть.
• Ждем среду-четверг. Встреча в Абу-Даби — главное событие недели. До появления новостей оттуда рынок, скорее всего, будет в вялом «боковике» или под умеренным давлением.
• Не суетимся. Сейчас время точечных идей, а не покупки широким фронтом. Сырьевой сектор пока под ударом, лучше смотреть на внутренние истории (IT, банки, потребительский сектор).
🗞 КОРПОРАТИВНЫЕ СОБЫТИЯ
$ASTR Группа Астра - Компания представила предварительные результаты за 2025 год. Отгрузки выросли на 9% г/г, достигнув 21,8 млрд рублей. Темпы роста показателя превысили ожидания менеджмента, озвученные в декабре.
