СБЕР МСФО 1КВ 2026.
— Прибыль +507.9млрд руб против +436млрд руб. годом ранее.
— Рентабельность капитала достигла 24,4%. Мощь.
(Ну тут без комментариев, зеленый стабильно на высоте🤝)
Самолет. МСФО за 2025. Капельку лучше стало, но погоду не делает.
- Выручка: 366.8 млрд.руб(+8% г/г)
- Валовая прибыль: 131 млрд руб(+19% г/г)
- EBITDA: 103.3 млрд.руб(+24% г/г)
- Убыток: 2.29 млрд. руб (против 8.1 млрд.руб прибыли годом ранеее)
Акции прибавляют, но на фоне предыдущего краха — ни о чем. Основной фокус на текущий год -> оптимизация долгового портфеля. Наблюдаю со стороны, акций не было, нет и не планирую. Но жду результаты за 1 пол., т.к. чуть-чуть облиг есть.
ММК. Отчет за 1 кв. 2026. Дивидендов нет.
- Выручка: 129 млрд.руб(-18.5% г/г)
- EBITDA: 8.6 млрд.руб(-56.4% г/г), рентабельность: 6.7%
- Чистый убыток: 1.4 млрд.руб (3.13 млрд.руб прибыли годом ранее)
- Свободный денежный поток: (-14.1 млрд.руб).
В компании отмечают, что во 2 кв. спрос продолжит находится под давлением, но в связи с потенциальной активизацией строительного сезона ожидает стабилизации ситуации -> глобально пока без изменений. Акций нет, идеи нет.
Позитив. Отгрузки в 1 кв.
- Отгрузки: 2.5 млрд.руб (-35% г/г)
- Выручка: 3.4 млрд.руб (+46% г/г)
Основная доля выручки приходится на конец года. Пока наблюдаю, дождусь результатов полугодия, цифры прогноза по году могут корректироваться (т.к корпоративные заказчики остаются осторожными). Не держу.
ВТБ. Отчет за 1 кв. 2026. Интрига, дивиденды на носу.
Чистые процентные доходы: 196.8 млрд.руб(+274.1% г/г)
Чистые комиссионные доходы: 80.1 млрд.руб(+10.2%)
Чистая прибыль: 132.6 млрд.руб(-6.2% г/г)
Результаты 1 кв. позволяют нам подтвердить цель по ЧП на 2026 г. на уровне не менее 600 млрд.руб
Дивиденды, по-прежнему решается вопрос: заплатят 25% от ЧП или 50% от ЧП, по моему мнению будет что-то в диапазоне 25-35%
Венчурная сделка для любителей риска и сюрпризов, обсуждение дивидендов должно было завершиться до 15 апреля, но пока тянут. Вот-вот выкатят, акции держу (в ковбойской секции портфеля).
ЮМГ. Отчет за 2025 г.
- Выручка: 27.3 млрд.руб(+9.8% г/г)
- EBITDA: 11.2 млрд.руб(-1.6% г/г), рентабельность снизилась с 45.6% до 40.9%
- Чистая прибыль: 6.2 млрд.руб (-39% г/г)
Цены на услуги впервые за последние 3 года проиндексировали ~на 7%. Семейный доктор купили, но вырос долг, однако у сети планируются крупные проекты. C 16 апреля компания проводит размещение доп.выпуска 32.8 млн/акц для покупки Скандинавии, пока с покупками не тороплюсь. Идеи не вижу.
Юбилейный, десятый выпуск разборов отчетов. Надеюсь, что удалось нанести пользу😃
