Рады приветствовать вас и инвесторов рынка на нашем канале🏆
Надеемся инвесторы смогли наконец отдохнуть от прошлой насыщенной недели и сейчас мы с вами можем спокойно и без эмоций оценить ситуацию проблем Лукойла🛢️ и Роснефти🛢️ после первых санкций Трампа в этом году.
Наша команда специально не поднимала эту тему в пятницу, чтобы наши подписчики спокойно приняли "сюрприз Набиуллиной". Итак, вернемся к теме. Американские санкции касаются не только самих самих нефтегазовых компаний, но и затрагивают 34 их дочерние структуры.
Что будет с бизнесом Лукойла и Роснефти?
Даже в понедельник мы с вами наблюдаем распродажу акций нефтяников, но это НЕ является критическим состоянием относительно бизнеса нефтяников. Они были готовы к санкциям, хорошо подготовились и не было сюрпризом. В этой ситуации себя позорит только Трамп в "лице Байдена".
Например, Китаю пришлось остановить поставку нефти, но это сделали только госкомпании CNOOC, PetroChina и Zhenhua Oil, но не частные компании Китая. Таким образом США не блокировали полностью поставку сырья, а создали барьеры удлинения логистики и посредников в экспорте нефти.
А что будет с акциями нефтяников?
Самым неприятным и негативным моментом будет увеличение затрат для логистики ради привлечения новых покупателей. Существенного влияния на акции Роснефти санкции не окажут поскольку у компании нет крупных активов с долей выше 50% вне России.
Есть плюсы. Санкции сами по себе подтолкнули котировки мировой нефти Brent на +5% и удерживает стоимость на уровне 65$ и так поддерживает рублевую часть выручки нефтяников. Это немного ослабнет давление на акции Лукойла и Роснефти с продажей внутри страны.
Чем быстрее компании стабилизируют отгрузки в Китай, Юго-Восточную Азию и Турцию, тем короче окажется возникшая коррекция. Дополнительную поддержку окажут слабый рубль и получение льгот НДПИ. Уже в октябре принимаются меры для поддержки топливного рынка.
Не ИИР
