🌅 Доброе утро, инвесторы
. Главный вопрос дня — пройдёт ли Сбер $SBER 328 и потянет ли за собой индекс. Параллельно: Трамп уже в Пекине, рубль рисует трёхлетние максимумы, Мосбиржа сегодня запускает крипто-фьючерсы, а Ростелеком вечером покажет МСФО. Поехали.
🌍 Глобально Апрельский PPI в США разорвал ожидания: +1,4% м/м и +6% г/г против прогноза +0,5% и +4,9%. Производственная инфляция в Штатах разгоняется уже от войны с Ираном — и это плохая новость для всех, кто ждёт от ФРС снижения.
Brent утром $106,26: Ормузский пролив частично перекрыт, МЭА разворачивает прогноз с профицита на дефицит до октября. Трамп прилетел в Китай впервые за 9 лет на столе $30 млрд тарифов. По ЕЦБ рынок закладывает повышение ставки уже в июне пока весь мир смягчает, у европейцев своя история со стагфляцией.
🇷🇺 У нас ЦБ в обзоре подтвердил: денежно-кредитные условия в марте-апреле смягчились, но остались жёсткими. Ключевая 14,5%, базовый сценарий — средняя по году 14–14,5%, следующее заседание 19 июня. Рубль третий день идёт против рынка — официальный курс 73,34 ₽ (минус 45 копеек к среде), Минэк пересмотрел свой прогноз в сторону укрепления, Зельцер из БКС уже прогнозирует разворот к 80 к лету. Для нефтяников картина обманчивая: при Brent $106 рублёвая выручка получается как при $95 пару месяцев назад. Это держу в уме перед заходом в $LKOH и $ROSN.
📊 Техника Индекс $MOEX закрылся вчера на 2694, утром гэп вниз к 2681. Полтора года в боковике рынок торчит как пробка в горлышке. Медведи защищают верх нисходящего канала на 2705, поддержки рядом 2660–2670, ниже незакрытый гэп на 2630. Задача быков до конца недели простая: удержаться. Тогда сильно растут шансы прохода в Сбере уровней 328 и затем 330, а Сбер с его весом в индексе тянет за собой всё остальное.
⚠️ Зона риска конец мая/июнь. Если к этому моменту визит американских переговорщиков по Украине так и не будет чётко назначен, а до заседания ЦБ ещё далеко — индекс может уйти в коррекцию. И тогда в дивидендном сезоне тащить будет не индексная нефтянка, а отдельные истории электроэнергетики.
📌 Важно сегодня: $RTKM Ростелеком отчитывается по МСФО за 1 кв. Консенсус Интерфакса: выручка +10% г/г, 209,2 млрд ₽. Я отслеживаю не выручку, а чистый долг (689,6 млрд на конец 2025, ND/OIBDA 2,1) и долю плавающей ставки в портфеле (около 43%) — компания первый кандидат на переоценку при снижении ключа. Жду подробностей по ЦОДам и кейсу IPO Солара.
Последний день под дивиденды: $POSI (28,08 ₽, ~2,5%) и $SFIN (172 ₽, ~17,17%). По Позитиву это первая выплата после двухлетней паузы кейс там не про доходность, а про возвращение к нормальной дивполитике. По SFI цифра 17% обманчивая это холдинг, и оценивать имеет смысл портфель «дочек», а не разовую отсечку.
ГОСА $T (Т-Технологии) по дивам 45 ₽.
Мосбиржа стартует торги расчётными фьючерсами на SOL, XRP, TRX. Всех любителей крипты сгоняют на Мосбиржу.Только для квалов, котировка в долларах, расчёт в рублях, срок месяц.
США: первичные заявки по безработице (15:30 мск), запасы газа EIA (17:30).
РФ: торговый баланс за март (16:00).
💼 Мой взгляд - Логично удерживать позиции и не суетиться. Без переговорной развязки по Украине и без снижения градуса по Ирану крупных движений в индексе ждать не приходится. Но если продавцы действительно выдохлись, валиться особо не на чем, а триггер для роста под рукой: проход Сбером 330 и подтверждение цикла снижения ставки в июне.
Хорошего дня!
⚠️ Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#облигации #новинки #инвестиции #что_купить #утро #рынок
