🕵️♂️ Что за компания:
Группа компаний «Полипласт» — это крупный российский холдинг, который специализируется на производстве высокотехнологичной химической продукции. Полное официальное название — Акционерное общество «Полипласт» (АО «Полипласт»). Штаб-квартира расположена в Москве.
📝 Отчетность:
На основе последних доступных данных, финансовая отчетность АО «Полипласт» по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) за первое полугодие 2026 года демонстрирует уверенный рост ключевых показателей.
Основные финансовые результаты за 6 месяцев 2026 года:
🔹Чистая прибыль выросла на 44,75% по сравнению с аналогичным периодом 2025 года и составила 11,22 млрд рублей.
Этот рост подтверждает эффективность реализуемой компанией инвестиционной программы и устойчивый спрос на её продукцию.
🔹Выручка за полугодие, хотя и не раскрыта напрямую в последних публикациях, по оценкам аналитиков, продолжает демонстрировать высокие темпы роста, что согласуется с динамикой 2025 года, когда выручка достигла 236 млрд рублей (+70% к 2024 году).
🔹EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации) в 2025 году составила 61 млрд рублей (+62%), и в первом полугодии 2026 года наблюдается устойчивая тенденция к её росту.
🔹Показатель рентабельности по FFO (Free-Flow Operating Cash Flow) до чистых процентных платежей и налогов, по оценкам АКРА, в среднем за 2023–2028 годы составит 25,9%, что указывает на высокую операционную эффективность.
🔹Леверидж (соотношение чистого долга к EBITDA) в 2025 году составлял 3,9x, и ожидается его постепенное снижение по мере завершения масштабной инвестиционной программы и выхода свободного денежного потока (FCF) в положительную зону.
🔹Свободный денежный поток (FCF) в 2025 году был отрицательным (–65 млрд рублей) из-за высоких капитальных затрат, однако аналитики ожидают его улучшения в 2026 году на фоне стабилизации инвестиций.
❓Что предлагают:
1️⃣ Фиксированный купон.
🔹Серия: П02-БО-17
🔹Рейтинг: А
🔹Купон: до 17,75%
🔹Купонный период: 30 дней
🔹Срок обращения: 2 года.
🔹Объем: не менее 1 млрд для обоих выпусков.
🔹Амортизация: нет.
🔹Оферта: нет.
🔹Мин. Заявка: 1000 ₽
🔹Для квал. инвесторов: нет.
🔸РКП: 🌵🌵🌵
2️⃣ Купон с плавающей ставкой.
🔹Серия: П02-БО-18
🔹Рейтинг: А
🔹Купон: до 3,75% к КС
🔹Купонный период: 30 дней.
🔹Срок обращения: 2 года.
🔹Объем: не менее 1 млрд для обоих выпусков.
🔹Амортизация: нет.
🔹Оферта: нет.
🔹Мин. Заявка: 100 ₽
🔹Для квал. инвесторов: ДА❗
🔸РКП: 🌵🌵🌵🌵
📌 Вывод:
Полипласт наконец начал зарабатывать — это отличный сигнал после, я бы сказал, очень печального года 2025. Относительно не идеально, но сдвиги в позитивную сторону уже имеются, а меня как инвестора это очень радует.
🏆 РКП 3/5 по фиксированному купону.
🏆 РКП 4/5 по флоатеру.
По фиксу всё просто: компания даёт зафиксировать практически под 18% на два года, что довольно хорошо, но не вау.
По флоатеру же поинтереснее. Если не порежут финал, то зафиксировать даже 3,5% к ключевой ставке — просто отлично!
❗ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
⭐ Понравился обзор?
Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые!
Всем профита и зеленых портфелей! 💚
#полипласт #облигации #инвестиции #новое_размещение #колючий_обзор #колючий_рейтинг #что_купить
