#оценкафсес — посты и обсуждения

Фундаментальный анализ

Акция: Татнефть

Тикер: $TATN

📊 Исходные данные:

• Чистый долг / EBITDA: -0.10

• Рентабельность (ROE) за 5 лет: среднее значение% (рассчитано из 5 предоставленных значений): 21.1%, 26.0%, 24.0%, 23.2%, 12.0%

• Стоимость чистых активов: 1322млрд ₽ / 1322 млрд ₽

• Капитализация: 1346 млрд ₽

• Балансовая стоимость: 1290 млрд ₽

• Чистый долг: -32млрд ₽ / -104.2 млрд ₽

• Прибыль на акцию (EPS): среднее значение руб. (рассчитано из 3 предоставленных значений): 131.4, 140.5, 72.8 ₽

• P/BV: 1.04

• P/E: 8.48

• Рост цены акции за 5 лет: +77.7%

*Данные взяты из официальных и публичных источников и отражают состояние за базовый период, а не на момент публикации поста.*

Давайте оценим финансовое здоровье компании по 10‑балльной шкале

⭕ Чистый долг / EBITDA

Определение: показывает, сколько лет потребуется компании, чтобы погасить чистый долг за счёт EBITDA - прибыли до вычета процентов, налогов и амортизации.

Формула: Чистый долг ÷ EBITDA.

Результат: -0.10 (< 3)

⚡ Присуждаем: 1 балл

⭕ Рентабельность (ROE) за 5 лет

Определение: отражает доходность собственного капитала - сколько рублей прибыли генерирует каждый рубль средств акционеров.

Формула: Чистая прибыль ÷ Средний собственный капитал × 100%.

Результат: среднее 21.26% (> 15%)

⚡ Присуждаем: 1 балл

⭕ Стоимость чистых активов

Определение: разница между активами и обязательствами компании - реальная «бухгалтерская» стоимость бизнеса.

Формула: Активы - Обязательства.

Результат: 1322 млрд ₽ (текущий год) = 1322 млрд ₽ (прошлый год)

⚡ Присуждаем: 0 баллов

⭕ Капитализация / Балансовая стоимость

Определение: соотношение рыночной стоимости компании к её балансовой стоимости - индикатор того, насколько рынок оценивает активы компании.

Формула: Рыночная капитализация ÷ Балансовая стоимость.

Результат: 1346 ÷ 1290 = 1.04 (< 1.5)

⚡ Присуждаем: 1 балл

⭕ Чистый долг

Определение: совокупный долг компании за вычетом ликвидных средств — ключевой показатель долговой нагрузки.

Формула: Долгосрочные и краткосрочные обязательства − Денежные средства и их эквиваленты.

Результат: -32 млрд ₽ (текущий) > -104.2 млрд ₽ (прошлый) отриц.

⚡ Присуждаем: 1 балл

⭕ Прибыль на акцию (EPS) за 5 лет - рост

Определение: динамика прибыли на одну акцию - индикатор роста доходности для акционеров.

Формула: (EPS текущего периода − EPS прошлого периода) ÷ EPS прошлого периода × 100% (для оценки тренда).

Результат: рост менее 15% на горизонте 5 лет (по доступным данным EPS)

⚡ Присуждаем: 0 баллов

⭕ P/BV (Капитализация / Активы)

Определение: отношение капитализации к балансовой стоимости активов показывает, во сколько раз рынок оценивает активы компании.

Формула: Капитализация ÷ Балансовая стоимость.

Результат: 1.04 (X >= 1)

⚡ Присуждаем: 0.5 балла

⭕ P/E (Капитализация / Прибыль)

Определение: сколько инвестор платит за 1 рубль прибыли компании - базовый мультипликатор оценки.

Формула: Капитализация ÷ Чистая прибыль.

Результат: 8.48 (от 5 до 10)

⚡ Присуждаем: 0.5 балла

⭕ Цена акции / EPS (среднее за 3 года)

Определение: коэффициент показывает, сколько годовых прибылей на акцию «стоит» текущая цена акции.

Формула: Цена акции ÷ Средний EPS за 3 года.

Результат: значение ≥ 15 (исходя из P/E 8.48 и динамики EPS)

⚡ Присуждаем: 0 баллов

⭕ Рост цены акции за 5 лет

Определение: изменение рыночной стоимости акции за пятилетний период - индикатор доходности для инвестора.

Формула: (Цена текущая − Цена 5 лет назад) ÷ Цена 5 лет назад × 100%.

Результат: +77.7% (> 15%)

⚡ Присуждаем: 1 балл

❗ ИТОГО: 6 баллов из 10 баллов

#оценкафсес