#идельнефтемаш — посты и обсуждения
15 публикаций
Л-Старт и Идель Нефтемаш. Итоги 2 квартала в интерпретации Иволги Капитал
Прилагаем две информационные справки, выжимки из наших внутренних материалов, по итогам полугодовых отчетностей ООО Л-Старт и ООО Идель Нефтемаш:
— t.me/probonds/16945
— max.ru/c/-72213144171887/AaAidPFxZDU / max.ru/c/-72213144171887/AaAidRR8ZDU
Справки — это структурированный набор данных. Наши краткие выводы из них: во-первых, второй квартал, в целом, лучше первого, во-вторых, рост долга в 2026 году сопровождается ростом базовых показателей, долг не растет на опережение.
Если судить о бизнесе компаний по отчетности (всегда запоздалая, но, как правило, наиболее обоснованная оценка), то его качество за последние полгода стало выше.
Не является инвестиционной рекомендацией.
Прокомментировать
861
Календарь первички ВДО и розничных облигаций
🔵 ООО Л-Старт 002Р-01 (B.ru, 100 млн руб., ставка купона 28,5%, YTM 32,53%, дюрация 2,45 года) размещен на 25%.Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE
🔵 Идель Нефтемаш 001Р-01 (B+.ru, 250 млн руб., ставка купона 27%, YTM 30,6%, дюрация 2,8 года) размещен на 56%.
🔵 БИЗНЕС АЛЬЯНС 001P-09 (BBB-|ru|, 500 млн руб., ставка купона 23,5% на весь срок обращения, YTM 26,22%, дюрация 2,19 года до погашения) размещен на 47%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE
🔵 РДВ ТЕХНОЛОДЖИ 1P2 (B+.ru, 250 млн руб., ставка купона 25%, YTM 26,92%, дюрация 1,64 года) размещен на 22%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE
Подробности участия в первичных размещениях — в обновленном телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @IvolgaCapitalNew_bot 👈
А также через бот в MAX 👈
Прокомментировать
618
Календарь первички ВДО и розничных облигаций
📌На 22 мая запланировано размещение облигаций разработчика и производителя оборудования для нефтегазовой отрасли Л-Старт (B.ru, 100 млн руб., ставка купона 28,5%, YTM 32,53%, дюрация 2,45 года). Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE
🔵 Идель Нефтемаш 001Р-01 (B+.ru, 250 млн руб., ставка купона 27%, YTM 30,6%, дюрация 2,8 года) размещен на 56%.
🔵 БИЗНЕС АЛЬЯНС 001P-09 (BBB-|ru|, 500 млн руб., ставка купона 23,5% на весь срок обращения, YTM 26,22%, дюрация 2,19 года до погашения) размещен на 47%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE
🔵 РДВ ТЕХНОЛОДЖИ 1P2 (B+.ru, 250 млн руб., ставка купона 25%, YTM 26,92%, дюрация 1,64 года) размещен на 22%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE
Подробности участия в первичных размещениях — в обновленном телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @IvolgaCapitalNew_bot 👈
А также через бот в MAX 👈
Прокомментировать
281
Идель Нефтемаш публикует отчётность за 1 квартал 2026 года
Основное:
✏️Выручка 1 квартал 2026 595 млн (+24% к 1 кварталу 2025 года)
✏️Валовая прибыль 179 млн (-6%)
✏️Прибыль от продаж 91 млн (-19%)
✏️Чистая прибыль 1 квартал 2026 17 млн (+40% к 1 кварталу 2025 года)
💬 Комментарий эмитента:
«По результатам 1-го квартала 2026 года ООО «Идель Нефтемаш» продемонстрировало рост ключевых операционных показателей: выручка выросла на 24% до 595,3 млн. руб., чистая прибыль +40% до 16,5 млн. руб. В первом квартале 2026 года наблюдается незначительное сокращение валовой (-6%) и операционной прибыли (19%), связанное с реализацией в 1кв2025 года большой доли высокорентабельных продуктов и затратами на их доставку в разрезе запасных частей и принадлежностей. Данный фактор не является аномальным или рискованным: мы ожидаем возвращения показателей валовой и операционной рентабельности к среднегодовым уровням ~35% и ~21% в течение 2-го и 3-го кварталов 2026 года.
Важно отметить, что в структуре продаж за 1 квартал 2026 года на 43% выросла доля поставок высокорентабельных крупнотоннажных мобильных буровых установок (МБУ): до 513 млн. руб., что свидетельствует о реализации в первом квартале части контрактной базы, которая второй год подряд находится на своем историческом уровне более 6 млрд. руб.»
📍Проценты к уплате 1 квартал 2026 63 млн (-31% к 1 кварталу 2025 года)
📍Портфель кредитов и займов по итогам 1 квартала 2026 года: 807 млн (-25% с начала года). В структуре кредитного портфеля 100% краткосрочная часть
💬 Комментарий эмитента:
«По итогам 1-го квартала кредитный портфель компании составлял 807 млн. руб. (-34% по сравнению с 1кв2025), что позволило компании снизить затраты на обслуживание долга на 28 млн. руб. В настоящее время идет плановый процесс замещения долговых обязательств долгосрочными облигационными займами, что позволяет компании снизить зависимость от нестабильного краткосрочного банковского финансирования и обеспечить реализацию производственной программы.»
📍Собственный капитал по итогам 1 квартала 2026 года составил 952 млн (+2% с начала года)
📍Поступления от операционной деятельности в 1 квартале 2026 года составили 1 124 млн (+70% к 1 кварталу 2025 года)
📍Платежи по операционной деятельности 775 млн (+ 40%)
📌Долг / LTM EBITDA по итогам 1 квартала 2026 2.2х (2.7х по итогам 2025 года)
📌EBITDA / Проценты к уплате по итогам 1 квартала 2026 1.5х (1.5х по итогам 2025 года)
🏗 О планах компании на облигационном рынке писали ранее — здесь
Не является инвестиционной рекомендацией.
Прокомментировать
543