#гидромашсервис — посты и обсуждения

‎‎‎🕵️‍♂️ Что за компания:

‎

‎Гидромашсервис — одна из ведущих компаний, специализирующаяся на комплексных поставках насосного, компрессорного и блочно-модульного технологического оборудования.

‎· Продукция используется предприятиями нефтегазовой отрасли, водоснабжения и водоотведения, атомной и тепловой энергетики, горнодобывающей промышленности и металлургии, судостроения и других отраслей.

‎· Гидромашсервис является объединенной торговой компанией Группы ГМС.

‎

‎📝 Отчетность:

‎

‎Отчет за 1 квартал 2026 года:

‎

‎Показатель Значение (млн руб.) Динамика

‎🔹Выручка 3 860,0 +110,5% к Q1 2025

‎🔹Себестоимость продаж 3 060,0

‎🔹Валовая прибыль 800,0

‎🔹Прибыль от продаж 320,0 +250% (в 3,5 раза)

‎🔹Процентные расходы 795,0 +90% к прошлому году

‎🔹Чистый убыток -557,49 Убыток увеличился

‎

‎🔸Несмотря на впечатляющий рост выручки и операционной прибыли, компания завершила квартал с чистым убытком. Основная причина — резкий рост процентных расходов, которые почти удвоились и превысили прибыль от продаж. Это указывает на высокую долговую нагрузку компании.

‎

‎❓Что предлагают:

‎

‎1️⃣ Флоатер

‎🔹Серия: 002Р-02

‎🔹Рейтинг: А

‎🔹Купон: до 4% к КС

‎🔹Купонный период: 30 дней.

‎🔹Срок обращения: 3 года.

‎🔹Объем: будет определен позднее

‎🔹Амортизация: нет.

‎🔹Оферта: Put-оферта через 2 года.

‎🔹Мин. Заявка: 1000 ₽

‎🔹Для квал. инвесторов: Да❗

‎🔸РКП: 🌵🌵🌵

‎

‎2️⃣ Фиксированный купон

‎🔹Серия: 002Р-03

‎🔹Рейтинг: А

‎🔹Купон: до 17%

‎🔹Купонный период: 30 дней

‎🔹Срок обращения: 2 года.

‎🔹Объем: будет определен позднее

‎🔹Амортизация: нет.

‎🔹Оферта: нет.

‎🔹Мин. Заявка: 1000 ₽

‎🔹Для квал. инвесторов: нет.

‎🔸РКП: 🌵🌵🌵

‎

‎📌 Вывод:

‎

‎Выручка увеличилась, но у компании убыток. Долговая нагрузка растет, а вся выручка уходит на обслуживание долга. Главный вопрос: как долго это продолжится и хватит ли у компании выручки в будущем? Забавно, что фикс, на мой взгляд, предлагают ниже рынка, но вот флоатер и ориентир 4% к КС — выше рынка. Вероятно, флоатер порежут; я не думаю, что компания надеется на сильное снижение ключевой ставки в ближайшем будущем, а значит, им придется платить много.

‎

‎РКП 3/5. Плохо сейчас многим компаниям, и эта компания не исключение. Риски умеренные, но следить за отчетностью компании придется, если хотите добавить ее облигации в свой портфель.

‎

‎❗ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

‎

‎⭐ Понравился обзор?

‎Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые!

‎

‎Всем профита и зеленых портфелей! 💚

‎#Гидромашсервис #колючий_обзор _обзор #облигации #колючий_рейтинг #новое_размещение