🕵️♂️ Что за компания:
Гидромашсервис — одна из ведущих компаний, специализирующаяся на комплексных поставках насосного, компрессорного и блочно-модульного технологического оборудования.
· Продукция используется предприятиями нефтегазовой отрасли, водоснабжения и водоотведения, атомной и тепловой энергетики, горнодобывающей промышленности и металлургии, судостроения и других отраслей.
· Гидромашсервис является объединенной торговой компанией Группы ГМС.
📝 Отчетность:
Отчет за 1 квартал 2026 года:
Показатель Значение (млн руб.) Динамика
🔹Выручка 3 860,0 +110,5% к Q1 2025
🔹Себестоимость продаж 3 060,0
🔹Валовая прибыль 800,0
🔹Прибыль от продаж 320,0 +250% (в 3,5 раза)
🔹Процентные расходы 795,0 +90% к прошлому году
🔹Чистый убыток -557,49 Убыток увеличился
🔸Несмотря на впечатляющий рост выручки и операционной прибыли, компания завершила квартал с чистым убытком. Основная причина — резкий рост процентных расходов, которые почти удвоились и превысили прибыль от продаж. Это указывает на высокую долговую нагрузку компании.
❓Что предлагают:
1️⃣ Флоатер
🔹Серия: 002Р-02
🔹Рейтинг: А
🔹Купон: до 4% к КС
🔹Купонный период: 30 дней.
🔹Срок обращения: 3 года.
🔹Объем: будет определен позднее
🔹Амортизация: нет.
🔹Оферта: Put-оферта через 2 года.
🔹Мин. Заявка: 1000 ₽
🔹Для квал. инвесторов: Да❗
🔸РКП: 🌵🌵🌵
2️⃣ Фиксированный купон
🔹Серия: 002Р-03
🔹Рейтинг: А
🔹Купон: до 17%
🔹Купонный период: 30 дней
🔹Срок обращения: 2 года.
🔹Объем: будет определен позднее
🔹Амортизация: нет.
🔹Оферта: нет.
🔹Мин. Заявка: 1000 ₽
🔹Для квал. инвесторов: нет.
🔸РКП: 🌵🌵🌵
📌 Вывод:
Выручка увеличилась, но у компании убыток. Долговая нагрузка растет, а вся выручка уходит на обслуживание долга. Главный вопрос: как долго это продолжится и хватит ли у компании выручки в будущем? Забавно, что фикс, на мой взгляд, предлагают ниже рынка, но вот флоатер и ориентир 4% к КС — выше рынка. Вероятно, флоатер порежут; я не думаю, что компания надеется на сильное снижение ключевой ставки в ближайшем будущем, а значит, им придется платить много.
РКП 3/5. Плохо сейчас многим компаниям, и эта компания не исключение. Риски умеренные, но следить за отчетностью компании придется, если хотите добавить ее облигации в свой портфель.
❗ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
⭐ Понравился обзор?
Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые!
Всем профита и зеленых портфелей! 💚
#Гидромашсервис #колючий_обзор _обзор #облигации #колючий_рейтинг #новое_размещение
