🤓Мысли Новичка. Исследование риск-профиля🤓
Фух… Наконец-то дописал😅 На днях в интернете наткнулся на одну интересную научную статью. Она называется “Исследование поведенческих паттернов инвесторов: анализ влияющих факторов с акцентом на опосредующую роль толерантности к риску”. Вот она - https://econpapers.repec.org/article/rskjourn6/7963893.htm#1З
Звучит сложно, но на самом деле там есть вещи, которые напрямую касаются каждого из нас, особенно тех, кто, как и я, только начинает свой путь в инвестировании.
Кратко опишу суть исследования.
Учёные из Индии опросили 467 инвесторов и проверили, как черты личности влияют на инвестиционное поведение. Использовали так называемую модель “Большой пятёрки” - это пять основных черт характера:
Доброжелательность (agreeableness)
Добросовестность (conscientiousness)
Экстраверсия (extroversion)
Нейротизм (neuroticism)
Открытость (openness)
Исследователи смотрели, как толерантность к риску (то есть наша готовность рисковать) выступает посредником между нашим характером и тем, как мы инвестирует. Я не психолог, но считаю, что каждый человек это индивидуальная история, хоть и есть определённые закономерности в нашем поведении. В связи с этим, порой мы думаем, что вот я такой человек, значит и инвестировать буду соответственно. Но исследование показывает более сложную картину. Толерантность к риску это не просто черта характера. Это механизм, через который наш характер превращается в конкретные решения: купить или не купить, продать или подождать, войти в рискованную бумагу или выбрать что-то понадежнее.
Вот что показали результаты исследования.
1.Экстраверты - не такие рисковые, как кажутся. Казалось бы, экстраверты - общительные, активные, должны любить риск. Но нет! Исследование показало, что экстраверсия отрицательно влияет на инвестиционное поведение напрямую. То есть экстраверты могут быть более осторожными в плане реальных действий. А вот через толерантность к риску они действительно более склонны к необдуманным решениям. Получается, что экстраверт может внутренне быть готов рискнуть, но на практике действует осторожнее - возможно, потому что больше общается, советуется, ищет подтверждение у других. Я задумался, а ведь это про меня. Я люблю общаться, обсуждать инвестиционные идеи, читать мнения других. И чем больше я обсуждаю, тем осторожнее становлюсь. Потому что вижу разные точки зрения, вижу риски, о которых не подумал бы сам. Может быть, это и есть тот самый мост? Моя экстраверсия ведет меня к общению, общение к большей осознанности, а осознанность к более взвешенным решениям.
2.Добросовестные это больше про дисциплину. Если вы человек, который любит порядок, планирование, следование правилам, у вас, скорее всего, будет и более высокая толерантность к риску, и более активное инвестиционное поведение. Логично, ведь дисциплинированный инвестор лучше понимает свои действия, планирует, и поэтому может позволить себе осознанный риск. Я думаю, это важный урок для нас, новичков. Дисциплина - это не про то, чтобы быть скучным и осторожным. Это про то, чтобы понимать, что ты делаешь. И тогда риск становится не страшным, а управляемым
3.Нейротизм выявил двойственное отношение. Казалось бы, нейротизм это тревожность, эмоциональная нестабильность. Должно быть избегание риска? Но исследование показало обратное, что нейротизм положительно связан и с толерантностью к риску, и с инвестиционным поведением. Учёные объясняют это тем, что в определённых условиях тревожные люди могут действовать импульсивно, пытаясь отыграться или под влиянием эмоций.
Я думаю, это самое опасное сочетание для новичка. Тревожность + импульсивность = решения, о которых потом жалеешь. И тут важно понимать, если ты склонен к нейротизму, тебе нужно особенно внимательно следить за своими эмоциями. Не принимать решения на пике страха или жадности. Делать паузу, а затем возвращаться к плану.
4.Доброжелательность и Открытость это вообще особый случай. Доброжелательные люди (те, кто легко соглашается, ищет компромиссы) влияют на инвестиционное поведение напрямую, но не через риск. А открытые новому опыту тоже влияют напрямую, но толерантность к риску тут ни при чём. Что это значит? Что доброжелательный человек может инвестировать активно, но не потому, что он любит риск, а потому что он доверяет людям, советуется, следует рекомендациям. А открытый человек инвестирует активно, потому что ему интересно пробовать новое, но это не про риск, а про любопытство. Я узнал часть себя в обоих описаниях. Мне интересно пробовать новое, и я доверяю мнениям людей, которых уважаю. И это тоже важно осознавать: мои решения могут быть не про риск, а про любопытство или доверие. И тогда стоит задать себе вопрос - А я действительно понимаю, во что инвестирую? Или я просто доверяю кому-то.
В общем вот что я вынес для себя и хочу попробовать донести до вас.
Во-первых, наш риск-профиль это не просто “люблю риск/не люблю риск”. Это сложная схема поведения, которая зависит от того, кто мы есть на самом деле.
Во-вторых, если вы понимаете свои черты характера, вы можете лучше понять, почему принимаете те или иные инвестиционные решения. Например, если вы тревожный человек (нейротизм), стоит особенно внимательно следить за тем, чтобы не принимать решения на эмоциях
В-третьих, толерантность к риску это то, что можно и нужно осознавать. Если вы экстраверт и внутренне готовы рисковать, но на практике действуете осторожно, возможно, это и есть ваш здоровый баланс
Я, как новичок, часто ловлю себя на мысли - А правильно ли я делаю? А не слишком ли рискую? А может, надо было смелее?. Это исследование напомнило мне простую вещь: нет одного правильного риск-профиля. Есть вы, ваш характер и ваши цели. И лучший портфель это тот, который соответствует вашему внутреннему устройству, а не чьим-то ожиданиям. Аналитики крупных банков, о которых я писал ранее, тоже сходятся во мнении: диверсификация, дисциплина и долгосрочный горизонт это то, что работает. А понимание себя это основа, с которой всё начинается. Я думаю, что инвестирование это не просто способ заработать деньги, это ещё и способ познать себя. Узнать, чего ты боишься, чего хочешь, на что готов. И каждый день на рынке это ещё один шаг в этом познании. Я не знаю, к чему я приду. Может быть, я стану более осторожным или наоборот более смелым. Надеюсь я найду свой баланс. Но я знаю одно - я хочу понимать, что я делаю и почему я это делаю. Надеюсь, вы тоже этого хотите!
Спасибо за внимание и удачи вам в это нелёгкое время!
