Сегодняшний день прошел в максимально спокойном и размеренном темпе. Забрал в копилку стратегии еще +1 купон и провел небольшой плановый ребаланс портфеля.
❓Что интересного
Информационное поле вокруг ставки продолжает накаливаться. Логика рынка сейчас открыто борется с суровой макроэкономической реальностью.
📉 Что говорит в пользу снижения?
~ Рублевая ставка RUSFAR 3M упала до 13,88% при действующем ключе 14,5%. Кривая доходностей уже вовсю закладывает снижение ставки минимум на 0,75% на горизонте пары ближайших заседаний.
~ Крупный банкинг в лице Грефа, Костина и Аксакова единогласно прогнозирует 12% к концу года.
~ Глава РСПП Шохин заявляет, что бизнесу для нормального развития комфортно при 8–10%.
~ Президент намекнул, что инфляцию удалось прижать, а значит, и поводы для снижения ключевой ставки объективно есть.
Сигнал идет— развивать экономику на текущих уровнях ДКП дальше слишком тяжело.
⚠️ А что по критериям ЦБ?
А вот здесь картина не "мед", и регулятор вполне может выбрать жесткий фундамент:
~ Капризная инфляция: Май закрыли на уровне 0,17% (лучше прогнозов), но на неделе с 2 по 8 июня она снова ускорилась до 0,20%.
~ Консенсус-прогноз по росту ВВП на 2026 год срезали до скромных 0,7%. При этом среднюю ставку на весь 2026 год ждут на уровне 14,1%. Снижение тут заложено, но точно без экстремального оптимизма в духе «10% к декабрю».
~ На фоне инфляционного давления внутри страны и геополитической напряженности на Ближнем Востоке резко резать ставку для ЦБ сильный шаг
В стратегии я уже увеличил долю длинных облигаций. Вероятность снижения ставки в среднесроке все равно выше, но вот скорость этого процесса под большим вопросом. Поэтому данные позиции я планирую постепенно закрывать на росте их тела по мере снижения ключевой ставки. Если будут новые вводные, то пересмотрю идею.
Всех обнял. Не забывайте про свой финансовый план! 🚀
Не ИИР. Только личные и субъективные мысли)
♻️ Получено выплат в июне: 15
♻️ Получено выплат в мае: 43
🔥 Стратегия:
https://www.tbank.ru/invest/strategies/1a86a958-d29f-46ce-996c-9d90897fa9f3
🔥 Памятка по стратегии:
Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉