Прочитал у одного из очень популярных блогеров пост про пенсию самозанятых. Напомню: самозанятые могут добровольно переводить в социальный фонд деньги, чтобы потом получать пенсию.
Блогер утверждает, что при платежах 39416₽ в месяц можно накопить пенсионные баллы, которые будут эквивалентны пенсии в размере 48 000₽ в месяц.
Дальше приводится расчет, что если 473 000₽ ежегодно отправлять в инвестиции ХОТЯ БЫ с доходностью 15%, можно за 35 лет:
- накопить 445 440 501 рублей ❗️
- получать пассивный доход 6 681 675 рублей в месяц
И потом, как обычно, звучат слова восхищения по поводу «чуда сложных процентов».
Как бы все правильно, но все не так однозначно. Хочу обратить внимание на два момента: риски и инфляция.
Начнем с рисков. Почему вдруг инвестиции ХОТЯ БЫ с доходностью 15% сравниваются с безрисковыми обязательствами государства по выплате пенсии? Но если снизить ставку до 7% годовых, то сумма на выходе уменьшится до 65 млн рублей, что будет выглядеть уже не так впечатляюще. Пассивный доход также упадет до 381 000 рублей в месяц, что конечно же весьма неплохо, но тут мы подходим ко второму вопросу: инфляция.
Увы, при инфляции цены также растут по законам сложных процентов.
Совсем неправильно сравнивать пенсию 48 000 рублей в сегодняшних деньгах, с пассивным доходном через 35 лет. Пенсия индексируется на уровень инфляции (понятно, что мы не уверены в темпах индексации, но все же).
Мы можем прикинуть на пальцах эквивалентную сумму, которая нужна, для выплаты пенсии в течение 22 лет (средний срок жизни российского пенсионера после выхода на пенсию). Если мы считаем, что после выхода на пенсию индексация пенсии, доходность портфеля пенсионного фонда и инфляция будут приблизительно равны, то чтобы выплачивать пенсию в размере 48 000 рублей в месяц потребуется капитал 12 672 000 рублей в сегодняшних деньгах. И если считать, что все 35 лет до выхода на пенсию размер пенсии будет индексироваться темпом 5% в год, то условная сумма, нужная для выплаты пенсии, должна составить 69,8 млн рублей, что несколько больше, чем сумма портфеля, которую мы получили при вложениях суммы, которую мы могли бы отчислять в социальный фонд, с доходностью 7% годовых.
У меня получился вывод, в который, наверное, никто не поверит: самозанятому выгоднее платить в социальный фонд, чем инвестировать эти платежи в государственные облигации.
Не поверит — и правильно сделает. Ибо в моих расчетах тоже много допущений, с которыми можно и нужно спорить при разработке своей собственной финансовой стратегии.
