📊 ПАО «ЛУКОЙЛ» $LKOH - оценка финансового состояния и рыночных перспектив ⭕1. Финансовый отчёт 📄 📍Чистая прибыль «Лукойла» по РСБУ за 9 месяцев 2025 года составила ₽352,5 млрд, что на 14,2% ниже по сравнению с ₽410,6 млрд в предыдущем году. Выручка сократилась на 8% до ₽1,95 трлн против ₽2,12 трлн годом ранее. ⭕2. Преимущества 🔐 📍Экономия на масштабе. ЛУКОЙЛ обладает значительными объёмами добычи и переработки нефти, что позволяет снижать себестоимость за счёт распределения постоянных издержек на больший объём продукции. 📍 Вертикальная интеграция. Компания контролирует полный цикл производства - от разведки до сбыта, что повышает эффективность и снижает зависимость от внешних поставщиков. 📍 Диверсификация активов и географии деятельности. ЛУКОЙЛ присутствует в России и за рубежом, что снижает риски, связанные с локальными экономическими или политическими изменениями. 📍 Финансовая дисциплина. ЛУКОЙЛ придерживается дивидендной политики, предусматривающей выплату не менее 100% скорректированного свободного денежного потока (FCF). 📍Технологические компетенции. Компания внедряет ESG-практики и климатические цели, что может стать дополнительным преимуществом в долгосрочной перспективе. 📍Нефтекомпания «Лукойл» заключила с американским инвестиционным фондом Carlyle соглашение о продаже дочерней LUKOIL International GmbH, которая владеет зарубежными активами компании. ⭕3. Идентификация основных рисков ⚠ 📍Геополитические риски. 📍Технологические риски. Устаревшее оборудование, зависимость от импортных технологий 📍Валютные и сырьевые риски. 📍Финансовые риски. Высокая ключевая ставка ЦБ РФ повышает стоимость заимствований. 📍Операционные риски. Риски техногенных аварий, атак беспилотников на НПЗ и других производственных инцидентов. 📍Санкционные риски. ЛУКОЙЛ подвергается воздействию международных санкций, что может ограничивать доступ к технологиям, финансовым рынкам и зарубежным активам. 📍Зависимость от цен на нефть. Колебания мировых цен на нефть напрямую влияют на выручку и маржинальность компании. 📍Регуляторные риски. Изменения в налоговом законодательстве, экологические нормы и другие регуляторные меры могут увеличить издержки. ⭕4. Секторальный и макроэкономический контекст 🌏 📍Ключевая ставка ЦБ РФ. Высокая ставка увеличивает стоимость заёмного капитала, что давит на финансовые результаты. 📍Инфляция. Рост затрат на логистику, зарплаты и импортное оборудование. 📍Курс рубля. Ослабление рубля повышает рублёвую выручку от экспортных контрактов, но увеличивает валютные переоценки долговых обязательств. ⭕5. Техника • Таймфрейм 1 день: - тренд: восходящий - индикаторы: ADX говорит о наличии восходящего тренда. - условия: при закрытии ниже 5330,0 руб. возможен сценарий разворота ( в шорт) • Таймфрейм 4 часа: - тренд: восходящий - индикаторы: ADX говорит о ослаблении лонга. - условия: при закрытии выше 5602,0 руб. возможен сценарий разворота ( в шорт) ⭕ Возможные варианты развития ситуации (4Н) • Сценарий №1: При смене тренда есть вероятность похода до 📍Теоретическая цель 1: Уровень 5469,5 📍Теоретическая цель 2: Уровень 5400 📍Теоретическая цель 3: Уровень 5253 • Сценарий №2: При закрытии выше 5874: 📍Теоретическая цель 1: Уровень 6396 📌 Цены смены тренда указаны в соответствии с ТФ и являются ориентировочными и со временем смещаются.📌 🃏Всем профита и до скорой встречи!🃏 #разборсес #теханализ #фундаментал #аналитика