🤔 Заголовки в новостных лентах вызывают лёгкую тревогу: россияне с начала лета вывели из банковской системы более 1 трлн руб., а всего с начала года — уже порядка 2,5 трлн. И на первый взгляд цифры действительно выглядят пугающе, ведь невольно кажется, что граждане массово теряют доверие к финансовым институтам, готовясь к турбулентности.
Однако я предлагаю отбросить эмоции в сторону и разобраться в механике процесса более тщательно, ответив в конце этого поста на два главных вопроса: стоит ли рассматривать этот отток капитала как системную угрозу для банковского сектора, и как на этой ситуации можно заработать?
🏛 Если вспомнить прошлогодние прогнозы Центробанка, то планировалось нарастить объём бумажных денег в экономике на уровне 22 трлн руб. лишь к 1 января 2028 года. Однако реальность оказалась гораздо быстрее расчётов экономистов из ЦБ: мы приближаемся к этой отметке уже сейчас, опередив график почти на полтора года!
Естественным следствием такого перетока становится дефицит ликвидности внутри самой банковской системы. Ещё в июле этот показатель составлял рекордные за последние годы 2,3 трлн руб., а теперь вплотную приблизился к отметке 2,7 трлн руб., обновив максимумы с кризисного марта 2022 года:
Центробанк закладывает, что к концу года структурный дефицит будет находиться в диапазоне от 2,4 до 3,6 трлн руб., и если ориентироваться на середину диапазона в районе 3 трлн руб., то тренд на изъятие средств должен продолжиться.
❓Как эта ситуация отразится на финансовых результатах банков?
🧐 Вопрос критически важный, ведь акции финучреждений исторически занимают важное место в портфелях российских частных инвесторов. И тут самое время обратить внимание на список самых востребованных бумаг у физиков
Мосбиржа на регулярной основе публикует список самых востребованных бумаг у физиков — так называемый «народный портфель». Так вот, согласно этому списку в июле 2026 года три банковских гиганта — Сбер ($SBER), ВТБ ($VTBR) и Т-Технологии ($T) аккумулировали в своих бумагах в общей сложности 52,9% всех предпочтений частных лиц.
Чтобы воспринимать текущее положение дел с дефицитом ликвидности без лишней паники, нужно обратиться к истории. Статистика ЦБ по банковской ликвидности ведётся с 2014 года, и за этот относительно короткий промежуток времени российский рынок переживает уже третий масштабный дефицит ликвидности. Предыдущие два эпизода случились в 2014 году и в начале 2022 года, и оба раза они сопровождались вполне закономерным сокращением чистой процентной маржи банков.
Удорожание фондирования неизбежно давит на прибыльность классического кредитного бизнеса.
Механика покрытия дефицита максимально прозрачна: у банков нет проблем со средствами как таковыми, весь вопрос заключается исключительно в их цене. Соответственно, финучреждения могут привлечь средства через операции РЕПО по ставке «ключевая плюс 0,1%» или взять прямые кредиты у регулятора под «ключевую плюс 1%».
Деньги в банковской системе доступны всегда, вопрос только в рентабельности работы на них.
📈 Поэтому в попытке удержать деньги населения банки что будут делать? Правильно — повышать ставки по депозитам! Зачастую это оказывается дешевле и выгоднее для поддержания клиентской базы, чем регулярное обращение к окну рефинансирования регулятора.
Некоторым банкам в ситуации с дефицитом ликвидности становится ещё сложнее соблюдать требования регулятора по достаточности капитала, а потому им приходится повышать ставки по депозитам активнее своих коллег. Причём эта ситуация касается как небольших банков, которым по умолчанию тяжело в силу их небольшого масштаба, так и крупных банков из ТОП-30, которые в силу специфики их бизнес-модели временно оказались в такой непростой ситуации.
💸 В то же время текущая макроэкономическая конфигурация открывает частным инвесторам отличные возможности для пассивного дохода. Ведь рост ставок по депозитам можно и нужно использовать с выгодой для себя, и этим моментом грех не воспользоваться!
И здесь возникает логичный вопрос: как среди десятков предложений выбрать лучший вариант именно для вас и не тратить на это уйму времени? Ведь рынок банковских продуктов сейчас перегрет конкуренцией, и ставки могут различаться в разы даже на схожие условия. Самое главное — не спешите бежать в первый попавшийся банк! В наши волатильные времена ставки порой гуляют от 14% до 22% годовых, и разница в процентах для вас может оказаться существенной.
Поэтому лучше потратить 5-10 минут своего времени на сравнение предложений по банковским депозитам, нежели поспешить и найти не выгодное для себя предложение.
💡 Лично я пользуюсь для этих целей агрегаторами. Например, в Поиске Яндекса есть хороший калькулятор, у которого понятный интерфейс и большое количество полезных фильтров. В соревновании банков за наши наличные рубли я всегда выхожу победителем, и желаю вам того же!
👉 Ну а подводя итог всему вышесказанному, давайте резюмируем главную мысль: дефицит банковской ликвидности не приведёт к значимым рискам для банков, поэтому сильно не переживайте. В то же время он способствует росту ставок по депозитам, которые можно и нужно использовать с выгодой для себя!
❤️ Ставьте лайк под этим постом, если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным.
📌 Ну и конечно же подписывайтесь на мой телеграмм-канал и MAX, и будьте на шаг впереди рынка!
