💻 Я продолжаю внимательно следить за эмитентами, готовящимися к IPO, и на этот раз в фокусе внимания — компания «Цифровые привычки», которая в пятницу провела День инвестора на Мосбирже. Давайте разберёмся, что скрывается за цифрами и громкими заявлениями, и какие дальнейшие планы компании.
Компания создаёт готовые программные решения, адаптирует их под задачи бизнеса и выполняет заказную разработку для разных отраслей экономики. Вы могли сталкиваться с их решениями, даже не подозревая об этом: мобильные приложения банков, сервисы расчёта ипотеки, платформы подбора недвижимости — всё это и многое другое во многом их работа! Ну а ключевой клиент в лице $SBER красноречиво указывает на надёжность и масштаб бизнеса компании.
💼 В 2025 году эмитент провёл pre-IPO и разместил бумаги на внебиржевом сервисе $MOEX — MOEX Start. Ликвидность там, на удивление, оказалась выше, чем у многих публичных компаний третьего эшелона.
🧮 Давайте пробежимся по фин. результатам компании за 2025 год:
📈 Выручка выросла на +41,4% до 2,1 млрд руб. — как за счёт органического роста, так и вследствие закрытия сразу четырёх M&A-сделок. Отдельно хочется отметить стратегический сдвиг в структуре доходов: эмитент смещает фокус на более маржинальную продуктовую выручку, вместо сервисной.
Что касается M&A-сделок, эмитент делает ставку на компании с уже готовыми IT-продуктами, которые генерируют выручку и чистую прибыль — это позволяет быстро наращивать портфель решений с подтверждённым спросом. Уже до конца первого полугодия планируется проведение двух крупных M&A-сделок, чтобы успеть интегрировать новые активы до традиционного пика продаж в конце года.
💼 Портфель контрактов на конец 2025 года оценивался на сумму в 7,7 млрд руб., что создаёт фундамент для дальнейшего масштабирования.
📈 Одной из сильных сторон компании является активное использование ИИ, благодаря которому удаётся существенно экономить на операционных расходах. Как результат — рост показателя OIBDA на +85% до 1,3 млрд руб. с маржой в 59%:
📈 Чистая прибыль также уверенно выросла по итогам 2025 года на +89% до 1,1 млрд руб. Рентабельность по чистой прибыли составила при этом внушительные 53,8%, и на моей памяти никто из публичных разработчиков ПО в 2025 году не смог и близко показать аналогичный результат. Поправьте меня, если я не прав.
На 2026 год менеджмент озвучил два прогноза: рост выручки на 40–60% (при наличии M&A-сделок) и 20–25% только за счёт органического роста. В любом случае прогнозы очень оптимистичные, и на этом фоне складывается ощущение, что менеджмент действительно знает, куда и как расти.
Если «Цифровые привычки» хотя бы приблизятся к нижней границе прогноза (20–25% органического роста), они продолжат обгонять рынок. А если добавят M&A — могут выстрелить ещё сильнее. Пока — это один из самых интригующих pre-IPO кейсов на моём радаре.
🌏В 2025 году компания начала экспансию на внешние рынки (СНГ и Ближний Восток). По оценкам руководства, доля валютной выручки в 2026 году может составить 5-10%.
Что касается планов по выходу на IPO, то технически компания будет готова к размещению уже в этом году, крайний срок размещения — конец 2027‑го. Как и в случае с pre-IPO, размещение пройдёт в формате Cash-in — то есть привлечённые средства пойдут на финансирование стратегии развития.
👉 Подытоживая вышесказанное, резюмируем, что компания «Цифровые привычки» ($DGTL) показывает высокие темпы роста, даже в условиях меняющегося рынка, когда многие заказчики оптимизируют свои бюджеты на IT-инфраструктуру, в том числе в условиях высокой ключевой ставки. Но "ключ" уже на протяжении последнего года наметил уверенный тренд на снижение, и каждое следующее смягчение ДКП будет невольно приближать нас к IPO!
В общем, я и дальше буду внимательно следить за развитием компании и держать вас в курсе.
❤️ Спасибо, что оставляете лайки под нашими постами! Благодаря им я вижу ваш интерес к IPO и стараюсь широко освещать этот вопрос, зачастую делая это даже на опережение!
📌 Ну и конечно же подписывайтесь на мой телеграмм-канал и MAX, и будьте на шаг впереди рынка!
