Индекс вырос на 2%.
Акция упала на 5%.
Курс изменился за день сильнее обычного.
Лента подсказывает: “Нужно что-то делать”.
Но рынок двигается каждый день.
Стратегия — нет.
Что на самом деле происходит
Цена меняется постоянно.
Ценность — гораздо реже.
Большинство рыночных колебаний — это:
- перераспределение краткосрочного капитала
- реакция на ожидания
- изменение настроений
Это шум внутри системы.
Не пересмотр фундаментала.
Где ошибка восприятия
Смещение к действию.
Инвестору психологически проще что-то сделать,
чем ничего не делать.
Кажется, что реакция = контроль.
Но часто реакция = издержки.
Каждое лишнее движение:
- увеличивает комиссии
- добавляет налоговую нагрузку
- повышает вероятность ошибки
- разрушает дисциплину портфеля
Что важно инвестору
Изменилось ли основание инвестиционной идеи?
Нарушен ли риск-профиль?
Сдвинулся ли горизонт?
Если ответы — нет,
то движение цены не требует движения капитала.
Рынок обязан двигаться.
Инвестор — нет.
Дисциплина — это способность отличать сигнал от шума.
И чаще всего сигнал тише, чем кажется.
Axiom.
#Axiom
#Инвестиции
#Дисциплина
#Риск
#Волатильность
#Фильтр
#Портфель
