🔥 Нефть в космос, Ормуз в блокаде, а наш рынок ищет новое дно
Открытие недели выдалось жарким на мировых аренах, но ледяным для индекса #IMOEX. Несмотря на мощный скачок цен на нефть (+8%), наш рынок не смог удержать утренний гэп до 2746 пунктов и в течении дня опускался к отметке 2709. Фактически закрывшись на 2720, мы подошли к первой линии обороны рубежа 2700–2715, к которому планомерно спускались всю прошлую неделю. Покупателей сейчас практически нет — полный штиль. Торгуют в основном роботы, объемы мизерные и направлены на продажу. Вероятность дальнейшей коррекции максимальна: впереди маячит тест важнейшей 100-месячной EMA на уровне 2700.
🛢 Геополитика: Перемирие трещит по швам
Главным триггером для котировок стал провал 14-часовых переговоров между США и Ираном. Красные линии не сошлись: американцы потребовали того, чего не добились военным путем, а Тегеран наотрез отказался уступать контроль над Ормузским проливом. В итоге США объявило о начале полной морской блокады иранских портов с понедельника. Ситуация накаляется до предела: Израиль планирует удары по энергетической инфраструктуре Ирана, а Трамп рассматривает возобновление собственных атак.
Тем не менее, дипломатическое окно еще не закрыто наглухо. Пакистан продолжает посредничество, и, по данным СМИ, Иран все же изучает возможность отказа от обогащения урана как условие для прекращения войны, что может привести к новому раунду диалога в ближайшие дни.
📈 Нефть: Фундаментал бьет тревогу
Закономерно, что в таких условиях эксперты закладывают высочайшую вероятность взлета котировок Brent выше $120 за баррель. Свежий отчет ОПЕК это полностью подтверждает. Прогноз роста мирового спроса сохранен на уровне 1,38 млн б/с на 2026 год, в то время как предложение жестко контролируется. Россия в марте сохранила добычу на уровне 9,17 млн б/с, а страны ОПЕК+ в целом снизили ее на 7,6 млн б/с. Вишенка на торте — объемы мировой нефтепереработки рухнули на 5 млн б/с до минимумов апреля 2020 года. Проблемы в секторе усугубляются, формируя жесткий дефицит.
🇷🇺 Своя атмосфера: Почему мы падаем?
Парадокс в том, что российские акции сейчас существуют вне этой системы координат. Наш рынок практически не отыгрывает нефтяное ралли. Тот небольшой всплеск в выходные на нефтегазовом секторе оказался лишь эмоциональной реакцией спекулянтов. Инвесторы абстрагировались от Ближнего Востока и ждут сугубо внутренних драйверов: данных по макроэкономике, решений на апрельском заседании ЦБ РФ по ставке и новостей с украинского трека, который рискует вновь уйти на второй план из-за глобальной эскалации.
📌 Резюме
Мы подошли к стратегической зоне поддержки. На рынке дефицит ликвидности и полное отсутствие инициативы от покупателей. Ждем закономерного спуска и теста поддержки на уровне 2700 (100 EMA месячная). Там надо смотреть на реакцию рынка, если ее не последует, то это звоночек к возможному более глубокому погружению. Пугает то, что рынок даже не пытаются откупать, всю прошлую неделю, как и сегодняшний день проходил по одному сценарию, утром до 11 часов мы что то пытаемся, даже открываемся гэпами, а после рынок планомерно льют. Радуются только акционеры МКБ сегодня.
📰 Корпоративные события
$MVID М.Видео - Маркетплейс увеличил оборот за I квартал до 7,45 млрд рублей, показав рост на +217% г/г
$AFLT Аэрофлот - Пассажиропоток группы в марте вырос на 0,1% (до 4,1 млн человек), а за I квартал увеличился на 3,2% (до 6,5 млн человек)
$ROLO Русолово - СД рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам 2025 года
$CBOM МКБ - 25 мая состоится ВОСА по вопросу увеличения уставного капитала. Цена выкупа акций утверждена СД на уровне 10,35 руб. за бумагу.
