💰 В конце 2024 года многие ждали, что FabricaONE.AI станет первой публичной историей кластера Softline. По данным РБК (https://www.rbc.ru/quote/news/article/674ee9189a7947e111363eb5) компания может выйти на IPO до конца 2025 года.
✔️ Переход к кластерной модели призван сделать бизнес Softline более прозрачным и понятным обычному инвестору. А также появляется возможность выводить отдельные сегменты в публичную плоскость. И мы видим логичные новости о потенциальном выходе FabricaONE.AI на IPO. Подробнее разбирал данный кейс еще в июле.
💡 На первый взгляд, FabricaONE.AI можно воспринимать как «очередного разработчика ПО». Но важно понимать — это уже не классический аутсорс, а компания, встроившая ИИ в бизнес-модель, и именно этот элемент усиливает ее позиции на рынке.
☝️ Речь не о модных чат-ботах, а о прикладных бизнес-задачах: от операционной эффективности промышленных предприятий, где день простоя обходится в миллиарды, до снижения расходов на логистику у крупнейших маркетплейсов. Экономический эффект измеряется десятками миллиардов рублей!
✔️ За 2022–2024 годы выручка росла среднегодовыми темпами CAGR 36%, одновременно с этим, позитивную динамику мы видим и по EBITDA, и неплохую динамику возобновляемой выручки, что формирует устойчивый денежный поток.
🏗 FabricaONE.AI уже сейчас крупнейший игрок на рынке заказной разработки с долей 11% (данные Б1). Причём речь идёт не о штучных проектах, а о комплексном и широком портфеле, где более 40 тиражных продуктов дополняют кастомные решения. Это даёт компании надежный баланс: быстрый доход от «коробки» и долгосрочные контракты по SLA в сегменте кастомного ПО.
❓ Какие риски здесь можно выделить? Они не критичные, но их стоит учитывать:
✔️ IPO в России сейчас воспринимается с осторожностью, а макроэкономическая конъюнктура может влиять на спрос инвесторов. Также остаются вопросы регулирования в области ИИ, возможное снижение бюджетов у бизнеса на ИТ-услуги и скепсис вокруг кибербезопасности.
✔️ Как отметил генеральный директор Максим Тадевосян (https://www.rbc.ru/industries/news/6899bfd49a794708d5938f1a), бизнес сейчас ждёт от ИИ прежде всего операционной эффективности и быстрой отдачи. Это палка о двух концах: если внедрение не принесёт ожидаемого эффекта в первые месяцы, заказчики могут заморозить проекты. Для компании это риск потерять темп роста или получить негативный фон. Он прямо говорит: бизнес в России больше не готов вкладываться в ИИ ради «исследований». И в этом контексте FabricaONE.AI попадает в точку. Уровень зрелости решений и подход к партнёрским моделям позволяют быстро закрывать весь цикл: от аналитики и разработки до внедрения и обучения сотрудников.
📈 Всё это накладывается на общий тренд: цифровизация и импортозамещение стали фактически страховкой для ИТ-сектора. Даже в условиях неопределённости спрос на автоматизацию, ИИ и локальное ПО не снижается. Для инвесторов это означает, что IPO FabricaONE.AI может стать вполне интересным для частного инвестора. Пока весь вопрос в цене размещения.
📌 Резюмируя, FabricaONE.AI движется к IPO не только с прогнозами, но и с реальными кейсами, которые подтверждают: ИИ — это не «будущее когда-то», а уже сегодня работающий драйвер эффективности для крупнейших компаний. А значит, и потенциальный драйвер стоимости для инвесторов.
❤️ Ставьте лайк, если вам интересны разборы в таком формате!
