В прошлых постах разбирали, почему в кризис рушится диверсификация и почему фонды добавили 10–20% трендовых стратегий. Логичный вопрос: как выбрать такую стратегию, чтобы не нарваться?
Читайте предыдущий пост в БАЗАР: https://finbazar.ru/post/239063-razumnyj-portfel-1-vsyo-v-krasnom-chto-s-etim-delat-posmotrim-pod-drugim
Мой рабочий чек-лист.
1. Живой результат или бэктест?
Бэктест можно подогнать под историю — это переобучение, убийца номер один. Живую торговлю подогнать нельзя. Какая часть периода — реальные сделки?
2. Тип стратегии и фаза рынка.
Трендовая в затяжном флэте топчется у нуля — это не поломка, а норма для неподходящей среды. Стратегия возврата к среднему наоборот. В каких условиях стратегия заведомо не заработает? Ответ «зарабатывает всегда» — повод закрыть разговор.
3. Базовый актив и плечо.
Акции — риск ограничен ценой бумаги. Фьючерсы — встроенное плечо и фандинг. Опционы — важно, покупает стратегия или продаёт: продажа даёт красивую ровную кривую, а потом один день забирает результат за год. Плечо умножает и прибыль, и просадку: 10% с просадкой 5% при плече ×5 — это уже 50% с просадкой 25%, которую ты можешь не высидеть. Какой инструмент и какое максимальное плечо?
4. Просадка, а не доходность.
Доходность легко нарисовать, задрав риск. Смотри максимальную просадку, время восстановления и худший месяц. Просадка 20% с восстановлением за два года тяжелее, чем 30% за три месяца — ты будешь сидеть в этом минусе своими деньгами.
5. Корреляция с твоим портфелем.
Ради этого вся серия: стратегию нельзя оценивать в вакууме. Стратегия с 15% и нулевой корреляцией полезнее, чем с 40%, которая падает вместе со всем остальным. Первая снижает общую просадку, вторая усиливает. Какая корреляция с тем, что уже лежит у меня?
6. Соотношение доходности к риску.
Раздели годовую доходность на максимальную просадку. 30% при просадке 40% — это меньше единицы, плохо. 20% при просадке 8% — это 2,5, здоровый профиль, хоть доходность и вдвое ниже.
Это то же, о чём был пост про асимметрию: https://finbazar.ru/post/760024-razumnyj-portfel-2-ne-ugadyvat-a-pravilno-proigryvat-glavnyj-sekret-priby — система выигрывает не потому, что чаще угадывает, а потому что дёшево ошибается и дорого побеждает. Бонус: стратегию с лучшим соотношением можно взять большей долей и получить больше денег при том же риске портфеля.
7. Отличишь простой от поломки?
Самый тяжёлый вопрос в профессии: стратегия сейчас не в своей фазе или сломалась? В первом случае ждать, во втором — выходить. Не понимаешь логику — решаешь на эмоциях и выходишь на дне. «Уникальный алгоритм на основе ИИ» — это не объяснение.
8. Издержки и High Water Mark.
Комиссии, проскальзывание, налоги съедают часть результата. Но есть отдельная ловушка копитрейдинга на криптобиржах.
Комиссия успеха часто списывается каждую неделю с недельного прироста, и счётчик обнуляется. Пример: на счёте 10 000 $, за неделю просадка до 9 000 $ — комиссию не берут. Следующая неделя счёт вернулся к 10 000 $ — биржа видит «+1000» и берёт комиссию. По факту ты не заработал ничего, просто отыграл свою просадку, а заплатил.
Защита от этого — High Water Mark: комиссия берётся только когда счёт превысил прежний максимум, а не когда просто отскочил от просадки. Биржи почти никогда не внедряют его в копитрейдинге — им невыгодно. Но автор, который дорожит репутацией, реализует это технически.
9. Откуда взяты цифры?
Отчёт от автора — его слово. Автоматическая выгрузка с реального биржевого счёта — факт. Скриншот можно выбрать, период подобрать, плохой месяц не показать.
Важное. Это фильтр первого уровня, нюансов у профессионалов больше. Но чтобы отсеять заведомо непригодное — хватит. Большинство предложений не проходят и половину.
Чтобы рассчитать развесовку под свой риск-профиль, обратитесь к независимому советнику из реестра ЦБ: https://cbr.ru/registries/?CF.Search=Единый+реестр+инвестиционных+советников
Всё написанное — образовательный материал, не индивидуальная инвестиционная рекомендация. #инвестиции #алготрейдинг #рискменеджмент #дьюдилидженс #разумный_портфель #криптовалюта #трейдинг