Моя цель — поделиться экспертизой: рассказать, как на самом деле работают финтех-команды, которые создают алгоритмические стратегии, каких принципов они придерживаются и какие технологии используют. А главное — как всё это «подружить» с классической портфельной теорией. Чтобы в момент, когда индекс валится и ММВБ падает 19 недель подряд, ты оставался рациональным и действовал, а не замирал. Так что если вам это близко, подписывайтесь будет много интересного, не только тексты и образовательный контент, но и хорошие продукты и их результаты .
Начнём с фундамента. Есть распространённое заблуждение: чтобы стабильно зарабатывать на рынке, нужно чаще угадывать направление. Больше правильных сделок, меньше ошибок — вот и прибыль. Логично звучит.
НО!!!!
Реальность прибыльных систем устроена иначе. Дело не в проценте угаданных сделок, а в асимметрии между тем, сколько ты теряешь на ошибке, и сколько забираешь на правильном движении.
Поясню на конкретных цифрах. Недавно смотрел разбор результатов одной импульсной стратегии по набору инструментов за месяц. Показательная картина: худший инструмент за период дал минус 0,57%. А лучшие — плюс 3,63%, плюс 2,07%, плюс 1,28%. Улавливаешь разницу? Потери измеряются десятыми долями процента, а прибыли — целыми, в разы больше.
Система не пытается угадать каждое движение. Она устроена так, что когда ошибается — теряет мало, а когда попадает — забирает много. Ошибок может быть даже больше, чем попаданий. Но поскольку каждая ошибка стоит копейки, а каждое попадание приносит рубль, на дистанции счёт растёт.
Это полная противоположность тому, как торгует типичный частный инвестор. У него всё наоборот: он быстро фиксирует прибыль (страшно потерять то, что уже есть), но тянет убыток (вдруг развернётся, не хочется резать лося). Маленькие прибыли, большие убытки. Даже при высоком проценте угадываний такой подход медленно убивает счёт, потому что один вовремя не отрезанный крупный убыток съедает десять мелких прибылей.
Профессиональный подход разворачивает это на 180 градусов. Режь убытки быстро и без сожаления. Дай прибыли течь. Звучит как банальность из учебника, но за ней стоит железная математика: тебе не нужно быть правым чаще, чем неправым. Тебе нужно, чтобы средняя прибыль была кратно больше средней потери.
И вот что из этого следует практически. Когда оцениваешь любую стратегию — свою или чужую — не смотри первым делом на доходность. Доходность обманчива, её легко получить, задрав риск.
Как оцениваю управляющие, частные фонды.
Смотри :
— Насколько глубокая максимальная просадка?
— Каково соотношение средней прибыльной сделки к среднему убытку?
— Как система ведёт себя в худший месяц — теряет доли процента или проваливается на десятки?
— Ограничены ли потери жёстко, или на одной плохой сделке можно потерять всё накопленное?
В том примере, что я приводил, соотношение результата к просадке было около 3:1 за месяц — система заработала примерно втрое больше, чем максимально проседала. Вот это здоровый профиль. Не «плюс 300% за месяц» (за которым всегда прячется риск обнуления), а контролируемая асимметрия, где потери зажаты, а прибыли отпущены.
Одна мысль на вынос: перестань гнаться за точностью прогноза и начни смотреть на то, как система проигрывает. Хорошая система — не та, что редко ошибается. Это та, что дёшево ошибается и дорого побеждает.
Именно этим занимаются команды, которые многие годы создают алгоритмические стратегии , их задача ошибаться правильно, извлекать Альфу на всех стадиях рынка, давать простые решения для пассивных инвесторов через фонды, копитрейдинг/автоследование.
А теперь интересное — как у тебя с этим? Считаешь соотношение средней прибыли к среднему убытку по своим сделкам, или ориентируешься в основном на процент прибыльных? И честно: удаётся резать убытки быстро, или тоже бывает «подожду, вдруг отрастёт»? ##инвестиции #рискменеджмент #алготрейдинг #стратегии #разумный_портфель