🏦 Совкомбанк. МСФО за 2025. Сложные времена позади?
- Активы: 4.5 трлн.руб (+12%)
- Совокупная выручка: 972 млрд.руб (+35% г/г)
- Совокупный кредитный портфель вырос на 14%, до 3 трлн.руб
- Чистые процентные доходы: 177 млрд.руб (+12% г/г), выше ожиданий за счет роста кредитного портфеля
- Комиссионные и небанковские доходы: 103 млрд.руб (+24% г/г)
- Чистая прибыль: 53.2 млрд.руб (-31.1% г/г)
- ROE сократился до 15% с 26% в 2024.
Увы, 2025 не щадит. Но, как мне кажется, все в цене давно. Во 2 пол. показатели начали улучшаться, как и ожидалось. Ждем решения по дивам (от доли прибыли зависеть будет).
🏦Ренессанс Страхование. МСФО за 2025 г.
- Суммарные премии - 205 млрд.руб(+21%), ключевые драйверы: продукты накопительного страхования жизни (+53.6%), каско(+53.6%), страхования имущества юрлиц(+104.6%)
- LIFE: 130.2 млрд.руб(+35%)
- NON-LIFE: 74.8 млрд.руб(+2%)
- Чистая прибыль: 11 млрд.руб (+2% г/г)
- Инвестиционный портфель - 286.4 млрд.руб(+22% за год)
Менеджмент рекомендует СД рассмотреть вопрос о выплате дивидендов в размере 5.9 руб/акц (ДД ~6.3%). На акции компании смотрю позитивно. Планируется смягчение ДКП в 2026 г., что должно привести к росту потребительской деловой и страховой активности
🏦Мосбиржа. МСФО за 2025. Бывало и лучше...
- Комиссионные доходы: 78.6 млрд.руб(+24.8% г/г)
- Чистый процентный доход: 50 млрд.руб(-38% г/г)
- Чистая прибыль: 59.4 млрд.руб(-25% г/г)
Снижение КС -> потеря процентного дохода, плюс рост операционных затрат. Явных фундаментальных триггеров для роста в моменте не наблюдаю.
💻VK Tech. МСФО за 2025 г.
- Выручка: 18.8 млрд.руб(+38.6% г/г)
- Рекуррентная выручка: 12.8 млрд.руб (рост более чем в 2 раза)
- Скорр. EBITDA: 4.8 млрд.руб(+21.6 г/г)
Особо комментировать нечего, ждут правильной рыночной конъюнктуры для выхода на IPO. Любые "родственные" ВК компании в современном инфополе радости ни у кого не вызывают.
⚓️ Совкомфлот. МСФО за 2025. Не стоит торопиться.
- Выручка: $1 065 млн(-30% г/г)
- EBITDA: $526 млн (снижение 2 раза)
- Скорректированный чистый убыток: $6 млн, против $509 млн прибыли годом ранее
Совкомфлот, в целом, будто бы бенефициар Иран-США конфликта, отскок в моменте тому подтверждение. Но надолго ли? Вопрос еще какие реальные ставки на фрахт...
Не покупаю. Если хочется участвовать в хайпе - проще фьючерсами на нефть торговать🤷♂️
По традиции палец вверх + репост друзьям, если подборка полезна! Отличной пятницы 13-го друзья!👍👍
