Оценка компании $RENI по чек-листу фундаментального анализа с оценкой справедливой цены: Net Debt / EBITDA = ориц. долг ROE (за 5 лет) 2020=15.5% 2021=7.1% 2023=23.7% 202422.0% Стоимость чистых активов за 2 года 2023=43.4 2024=50.6 Капитализация (базовый год) 61.5 млрд ₽ Балансовая стоимость 37.3 млрд ₽ Чистый долг за 2 года 2023=(-14.2) 2024=(-33.6) EPS 2020=11.6 2021=6.45 2022=0.00 2023=18.5 202419.9 Р/BV = 1.65 Р/Е = 5.54 Совокупный среднегодовой тем роста EPS= 0.113 Данные взяты из официальных и публичных источников и отражают состояние за базовый год, а не на момент публикации поста. ✅1. Высокая рентабельность капитала. ROE (Return on Equity) — коэффициент рентабельности собственного капитала. Показывает, сколько компания зарабатывает чистой прибыли на 1 рубль собственных средств. ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал компании × 100%. Если средний ROE > 15% за последние 5 лет Баллы 0 < 15% Баллы 1 > 15% (15.5%+ 7.1%+ 23.7%+ 22.0%)/4=17.1% > 15% 📍1 балл ✅2. Хорошее покрытие долга. Чистый долг/EBITDA, это коэффициент долговой нагрузки (или Net Debt / EBITDA). Показывает, сколько лет потребуется компании, чтобы за счет EBITDA погасить весь чистый долг. Чистый долг/EBITDA < 3 Баллы 1 < 3 Баллы 0 > 3 отриц < 3 📍1 балл ✅3. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию). EPS растет на 15% за 5 лет. EPS показывает, сколько зарабатывает компания на одну акцию, и рассчитывается как отношение чистой прибыли к количеству акций в обращении Баллы 0 < 15% Баллы 1 > 15% 171.5 > 15% 📍1 балл ✅4. Рост цены акции растет на 15% за 5 лет. Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 5 лет должна возрастать на 15% Баллы 0 < 15% Баллы 1 > 15% Изменение цены за 5 лет: (-1,5)% < 15% 📍0 баллов ✅5. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль. Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли на акцию за последние три года более чем в 15 раз Цена акции/EPSср 3года < 15 Баллы 1 < 15 Баллы 0 > 15 123.2/(6.45 + 18.5+ 19.9 )/3)= 8.24 < 15 📍1 балл ✅6. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость. Текущая капитализация не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза Баллы 1 < 1,5 Баллы 0 > 1,5 61.5 млрд ₽/37.3 млрд ₽ =1.64 > 1,5 📍0 баллов ✅7. Текущий активы превышают прошлогодние Сопоставление активов за 2 последних года. Последний год должен превышать предыдущий Баллы 0 Текущие активы < Прошлый год Баллы 1 Текущие активы > Прошлый год 2023=43.4 < 2024=50.6 📍1 балл ✅8. Уменьшение долга. Сопоставление долга за 2 последних года. Долг последнего года должен быть ниже предыдущего. Баллы 1 Текущий долг < Прошлый год Баллы 0 Текущий долг > Прошлый год отрицательный 📍1 балл ✅9. Значение мультипликатора Р/Е Баллы 1.0 Р/Е < 5 Баллы 0.5 10 >Р/Е > 5 Баллы 0 Р/Е >10 10 >5.54 > 5 📍0.5 балл ✅10. Значение мультипликатора Р/BV Баллы 0 Р/BV < 0 Баллы 1.0 0 <Р/BV<1 Баллы 0.5 Р/BV >1 1.65 > 1 📍0.5 балл 🚨Итого 7.0 балла 🚨 Справедливая цена по методу "Затратного подхода" = 90,9 руб/акция Справедливая цена по методу "Цена при оценке по EPS" = 109,2 руб/акция Средневзвешенная цена 137,3 руб/акция #аналитика #фундаментал #разборсес